獲悉,招銀國際發佈研究報告稱,維持舜宇光學(02382)“持有”評級,認為該股估值合理。公司8月手機鏡頭/手機模組出貨量同比下降26%/30%(7月同比下降15%/34%),該行認為主因智能手機需求低迷和安卓去庫存所致。

  該行預計,儘管公司8月車載鏡頭強勁複蘇(同比增長29%),但其EPS預測低於一致預期(FY22/23E較預期低14%/12%),以反映對手機模組/手機鏡頭需求減少和2022年第四季度毛利率承壓的擔憂。此外,雖然該行看到蘋果手機鏡頭、AR/VR和車載模組成為下半年潛在驅動力,但預計收入占比較高的安卓客戶(75%以上銷售占比)短期內將使股價承壓。

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