正當市場的目光大多聚焦在以信創為代表的主線時,螢石概念股同樣漲幅驚人。

  自4月27日年內低點跟隨市場反彈以來,截至昨日收盤,螢石龍頭金石資源(603505.SH)、永和股份(605020.SH)累計漲幅竟分別高達183%、108%。如此炸裂的表現絕對可以把今年市場上大多數個股摁在地上摩擦。此外,巨化股份(600160.SH)也緊隨其後,自年內低點也連續反彈59%。

  據證券時報消息,國內螢石企業醞釀中的新一輪漲價正在發生。在突破3000元/噸的整數關口後,3050元、3100元、3150元相繼攻剋,部分企業的報價,已經達到3200元/噸。

  10月31日,生意社大宗榜數據顯示,國內螢石精礦FC:FC-97的均價達到3156.25元/噸,較上期漲6.77%,單日漲幅創近年來新高。其中,中鋼藍旗分公司、江西德安實業、浙江武義神龍等10月31日報價均達到3300元/噸,較10月28日3000元/噸報價增加了300元/噸,漲幅均達到10%。

  一位行業分析人士表示,若不出意外,接下來螢石企業的報價會趨向3500元/噸-3600元/噸。

  與此同時,自10月下旬以來,不斷有螢石廠家加入到停車檢修、停止對外報價的行列。據隆眾資訊顯示,10月28日,又一批螢石區企業停止報價。

  譬如,河南桐柏停車檢修,暫不對外報價;信陽騰輝停車檢修,暫無報價;二連白音停車檢修,97濕粉無庫存,暫停報價;中鋼錫林浩特主要做冬儲,暫無對外報價;廣德常瑩停車檢修,97濕粉暫停對外報價。

  據不完全統計,目前在隆眾資訊停止對外報價的螢石廠家占比達到了約6成。

  螢石,又稱氟石,根據《全國礦產資源規劃(2016-2020年)》,螢石被列入我國“戰略性礦產目錄”,是與稀土類似的世界級稀缺資源。含氟化學品有很好的電化學穩定性,因此在鋰電池中的應用包括了六氟磷酸鋰、LiFSI、PVDF、生產天然石墨負極材料、FEC等;在光伏中,含氟材料由於優異的耐候性被應用於背板防護層。

  值得註意的是,自2022年4月以來,螢石價格便持續上行。東亞前海證券認為,此番螢石價格上行主要受供需格局趨緊所影響。

  從供給端來看,今年以來我國螢石粉產量大幅下降。2022年9月,我國酸級螢石粉產量為23.60萬噸,同比下降26.30%。今年產量下降的主要原因包括極端天氣影響導致企業限電限產、環保政策與安全生產要求日趨嚴格等。

  從需求端來看,國內方面,今年以來氫氟酸產量有所增長,對螢石需求有所提升。2022年9月我國無水氫氟酸產量為16.02萬噸,同比增長33.67%;2022年1-9月我國無水氫氟酸產量為127.03萬噸,同比增長5.93%。

  出口方面,2022年1-8月我國螢石粉(CaF2≥97%)出口量為14.60萬噸,同比增長381.78%。2022年3月下旬,全球最大螢石生產商墨西哥Koura因安全問題部分產能停產,我國螢石出口需求大幅提升。

  展望後市,東亞前海證券指出,螢石未來新增產能有限,供需格局有望持續改善。

  供給方面,短期來看,根據金石資源公司公告,北方即將進入冬季停產階段,四季度螢石供給或將減少。長期來看,2016年國務院將螢石列入戰略性礦產目錄,2020年《螢石行業生產技術規範》公開征求修訂意見,螢石行業準入門檻進一步提高,未來新增產能有限。

  需求方面,螢石下游主要為氫氟酸,氫氟酸終端為製冷劑、作為新能源、光伏等領域原材料的含氟聚合物、含氟鋰電材料等。近年來隨著新能源和光伏行業維持高速增長態勢,對螢石的需求增量有望持續提升。

  2014-2021年,我國動力鋰電池出貨量從3.7GWh增長到226GWh,年均複合增長率達79.9%,其中2021年同比增長182.5%;2012-2021年,我國光伏新增裝機量從361萬千瓦增長到5298.5萬千瓦,年均複合增長率達34.8%。

  根據卓創咨詢等數據測算,2021年我國酸級螢石總需求約為367.5萬噸,其中製冷劑對酸級螢石需求占169.6萬噸,占比46.1%。酸級螢石終端需求新能源占比9.8%,電子占比11.4%。到2025年,預計新能源的強勢增長,將帶來我國終端用於新能源的螢石需求增長至109萬噸,其中大部分新增需求(85%)來自於鋰電材料。

  綜合來看,我國螢石供給增長有限,新能源和光伏行業對螢石需求量持續提升,螢石供需或將趨緊,行業有望景氣上行。

  投資機會上,目前螢石產量有所收縮,新能源行業需求增長拉動下,價格有望持續上行,相關生產企業或將受益,東亞前海證券推薦關註金石資源、永和股份、中欣氟材等。

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