獲悉,據財聯社,為執行雲南省有關部門制定《2022年9月-2023年5月耗能行業能效管理方案》,從9月26日零時起,雲南省內黃磷企業全面減產、停產。截至9月28日,雲南黃磷日產量805噸,較9月中旬減少約580噸,降幅41.87%。業內人士表示,由於枯水期將至,貴州、四川也有可能出台相關能耗限產政策,會讓黃磷產量進一步下滑,A股磷礦板塊或將有所騷動。

  近兩天內,黃磷價格已經上漲1500元-2000元/噸,漲幅已超前一周,報價3800元/噸。截至目前,雲南地區黃磷企業開工率下滑至41%附近,較9月中旬下滑28%,日產量805噸,較9月中旬減少約580噸,降幅41.87%。而上周末,國內黃磷主要的雲貴川產區,開工率最高的是雲南省,總體開工率在66%左右。短短幾天,雲南開工率下降25個百分點,而供應量較之前下滑超40%。

  至於為何要限產,主因黃磷是磷礦石主要下游之一,處磷化工產業鏈中游,主要工藝為電爐法,生產1噸黃磷需要約10噸以上磷礦,生產過程需要將電路加熱至1400~1500℃,電耗約13000~15000度,為高耗能化工品。

  有業內人士表示,由於枯水期將至,貴州、四川也有可能出台相關能耗限產政策,會讓黃磷產量進一步下滑,目前黃磷企業幾無庫存,企業和貿易商囤貨惜售,等待國慶節後產品價格上漲,A股磷礦或將有所騷動。

  黃磷行業貿易商也表示看好節後黃磷,目前限電政策影響的並不只是雲南,貴州、四川也有相關傳聞,但兩地政策細節尚未出台,一旦政策出台,黃磷產量會下降更大,因此貿易商都在積極拿貨囤貨,等待國慶節後漲價。

  相關上市公司方面,ST澄星9月26日公告,全資子公司雲南宣威磷電有限責任公司生產工廠近日收到當地供電單位關於開展能效管理的通知,將無法滿負荷運行,於2022年9月26日起開始減產。

  東亞前海證券認為,本輪黃磷價格上行主要受供需兩方面影響:供給方面,8月中下旬限電政策導致四川地區黃磷裝置幾乎全面停產,疊加秋冬季節為枯水期,水電成本較高,供應有所收緊。需求方面,黃磷下游進入“金九銀十”旺季,拉動黃磷需求提升。長期來看,黃磷新增供給有限,下游草甘膦需求增長拉動黃磷需求提升。

  相關概念股:

  司爾特(002538.SH):公司2021年收購的貴州路發實業有限公司現擁有明泥灣4.5602平方公里的磷礦採礦權和永溫8.38平方公里的磷礦採礦權。通過收購公司磷礦資源儲量新增1.4億噸,公司目前硫酸自給率達85%。公司近五年毛利潤複合增長為10.87%,過去五年毛利潤最低為2016年的5.239億元,最高為2020年的7.915億元。

  川恆股份(002895.SZ):公司持有磷礦資源量約5.3億噸。控股子公司富福麟礦業擁有小壩磷礦採礦權,生產規模為50萬噸/年。4月收購的新橋磷礦生產規模為100萬噸/年。

  雲天化(600096.SH):公司是以磷產業為核心的大型國有控股上市公司,是具有資源優勢的磷肥、氮肥、共聚甲醛製造商,主營化肥及現代農業、磷礦採選及磷化工、有機新材料、商貿及製造服務等產業,致力於為全球農業、工業、食品領域提供優質安全的產品及增值服務。公司的主要業務是肥料及現代農業、磷礦採選、精細化工、商貿物流。

  興發集團(600141.SH):公司磷礦資源儲量及產能居行業前列,擁有採礦權的磷礦資源儲量約4.61億噸,產能超過500萬噸/年。公司近五年毛利潤複合增長為11.92%,過去五年毛利潤最低為2016年的18.93億元,最高為2018年的31.99億元。

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