8月2日,機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點彙總:

1.俄央行預測俄羅斯經濟將於2023年下半年恢復增長態勢;

俄羅斯央行當地時間8月1日發佈了一份新的信貸政策報告。報告預測俄羅斯經濟將於2023年下半年恢復增長態勢。這份報告顯示,2022年俄國內生產總值降幅將達到4%至6%,而4月俄央行預測的降幅為8%至10%。根據這份報告,歐洲天然氣期貨價格將在2022年年底前繼續高位運行

2.荷蘭國際集團(ING)分析師:在英國央行周四公佈利率之前,英鎊走勢會有一點觀望態度,利率預期表明,市場如今完全消化了升息50個基點的可能性,這也是我們的基本假設情景。不過,我們認為對市場的鷹派定價存在一些不容忽視的回調風險,這可能會引發英鎊出現一些疲軟

3.美國銀行:美國10年期國債收益率未來6至12個月有可能降至2%;

美國銀行認為,在經濟更顯著放緩的情況下,美國10年期國債收益率未來6至12個月內可能達到2%。市場近期焦點離開通脹、轉向經濟增長基本面惡化,推動10年期國債收益率降至2.63%,符合該行認為的2.35%至2.65%的公允價值區間。該行策略師指出,即使美聯儲能夠引導美國經濟實現軟著陸,但市場“作最壞準備”的趨勢可能會支持10年期國債收益率逼近2%

4.標普全球市場情報首席商業經濟學家Chris Williamson評美國7月Markit製造業PMI終值:在前景更加黯淡的情況下,企業在採購和庫存方面也越來越謹慎,而且似乎也在削減投資,7月份企業設備和機械的新訂單降幅尤其大。供應鏈問題仍然是一個主要問題,但已經有所緩解,減輕了各種原材料價格的壓力。這導致出廠商品價格出現了近一年半以來的最小漲幅,通脹率急劇降溫,進一步表明通脹已經見頂

5.貝萊德策略師們:在美聯儲改變路線之前,預計市場會出現更多波動,定於本周五發佈的美國最新就業報告將提供美國經濟是否正在改善的線索。此外,在進一步削減風險後,貝萊德策略師們保持戰術性低配多數發達市場股票;認為某些能源股存在戰術性機會。策略師們還戰術性地超配投資級信貸,因估值具有吸引力

6.Kitco黃金分析網站分析師Neils?Christensen:金價繼續交投在日高附近,在美國供應管理協會(ISM)強於預期的數據公佈後,金價波動幅度有限。隨著市場繼續消化美聯儲上周的貨幣政策決定和美聯儲主席鮑威爾的言論,黃金市場對最新的經濟數據反應不大。由於投資者預計美聯儲將在夏季過後放慢加息步伐,金價已大幅走高

7.新加坡大華銀行:美國經濟符合技術性衰退的標準,但遠遠未達全面衰退 ;

新加坡大華銀行表示,美國第二季度GDP意外下行,這是自疫情爆發以來GDP首次連續下降,因此符合技術衰退的標準;但這還遠遠不能被認為是全面衰退,因為美國經濟的某些部分仍在上升。該行預計美國2022年全年GDP將再下降0.2%至1.8%,併在2023年進一步放緩至1.5%。這是對通脹加劇和美聯儲激進加息對經濟增長造成負面影響的評估惡化的反映。也就是說,隨著美聯儲激進的緊縮周期開始,美國2023年經濟衰退的風險已經上升

8.摩根大通上調歐洲央行加息預期;

摩根大通改變了此前歐洲央行將在9月和10月分別加息25個基點的預期,現在認為歐洲央行將在9月再次加息50個基點,然後在10月暫停加息,因為到那時,歐元區經濟可能會明顯地走向全面收縮。此外,預計歐洲央行將在下次會議上大幅上調通脹預期,但不太可能大幅改變經濟增長預期,因為除了天然氣供應衝擊以外,歐洲央行沒有足夠的信息改變其經濟增長預期

9.意研究機構:老齡化讓意大利20年後將減少680萬勞動年齡人口;

據意大利媒體7月31日報道,意大利勞工聯合會研究機構表示,人口老齡化將給該國勞動力市場帶來嚴重影響。20年後意大利16歲至63歲勞動年齡人口將減少680萬,15歲以下及64歲以上非勞動年齡人口增加380萬。該研究機構認為,應立刻在工作條件、工資、工作時間、移民政策上採取干預措施,改善衛生、經濟、社會條件提高生育率

10.道明證券:預計英國央行將加息50個基點,並公佈出售國債的初步細節;

道明證券分析師預計英國央行將加息50個基點,但可能會有3-4位委員傾向於加息25個基點;英國央行在會議上應該會公佈出售英國國債的初步細節,但尚未作出決定。因市場對央行進一步收緊貨幣政策持謹慎態度,一些外界因素,如美元走勢和美國數據,更有可能影響英鎊。而鑒於歐元區面臨的結構性挑戰,英鎊兌歐元的表現將持續優於歐元。此外,出售國債的細節可能仍將是推動房價上漲的關鍵因素

11.高盛:美股財報季好於預期 預計股市波動性仍將遠低於今年上半年的高點;

以David J. Kostin為首的高盛策略師在7月29日的一份報告中寫道,截至目前,標準普爾500指數成份股中有56%的公司公佈了收益,其中超過半數的公司超過了分析師的預期,高於47%的長期平均水平。他們表示,這再加上美聯儲發出的“鴿派信號”,提振了股市。Kostin說,儘管如此,52%的盈利超過率仍落後於過去五個季度62%的平均速度,這表明股市在經歷了2020年11月以來最強勁的月度反彈後,尚未脫離困境。與此同時,高盛團隊預計,股市的波動性仍將遠低於今年上半年的高點。他們說,即使在美國經濟衰退的情況下,近期的歷史波動也有可能進一步下降

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