2023年華北地區雞蛋市場調研（上篇）

去年下半年至今，雞蛋價格持續高企。春節後的雞蛋落價姍姍來遲且幅度較往年明顯減輕。基於此我司在3月26日-4月2日在河北地區進行雞蛋相關202303河北雞蛋調研以求更準確描述市場現狀。本次調研對向從上游種雞企業、青年雞育成、蛋雞養殖到下游貿易商，淘汰雞企業均有涉及。調研報告分成上下兩篇，上篇主要對象為種禽、養殖、青年雞飼育等生產企業，下篇為貿易商以及下游相關企業。具體調研情況如下：

一、種禽企業1

企業針對目前國內蛋雞市場觀點如下：

①全國目前蛋雞產業養殖戶多，產業競爭充分

②產業調節周期較長，產能調節相對滯後，持續時間較長。

行業內存在年間的大周期和年內小周期兩類規律；年內小周期一般上半年要略遜於下半年狀況，春夏行情低而秋冬行情高。產業盈利狀況與在產存欄對比呈現明顯負相關關係，說明中心仍是供需關係變化，周期波動更像是產業價值回歸邏輯。

根據內部數據推測全國目前在產存欄9.46億，跟隨今年飼料原料下跌，預期雞蛋成本在4.19元/斤，預計2023年上半年補欄後總體存欄能打到9.77億，自去年12月起至今補欄積極，企業生產計劃基本到5月中下至6月上旬，部分小品種也已經排到5月底；春節後至今企業維持滿負荷生產種蛋利用率接近100%。

二、種禽企業2

公司目前主營小品種節糧型蛋雞，對外主要銷售形式為雛雞，主要飼養區域主要在黃河長江以南，北方地區較少。主要飼養規模在10-30萬區間，30-50萬存欄客戶也有。自2022年12月至今，公司種蛋利用率都在80%以上，年後維持滿負荷生產種蛋利用率基本在100%且排期基本都在5月底至6月初。2022年產量較2021年增長近25%，今年預期環比增加20%以上。企業目前主要採取人工授精，公雞比例在1：40-1：50。企業預期清明後價格可能出現小幅回落，主要原因是去年四季度的起的補欄產能開產或進入高峰，但跌價幅度不大，上半年供需基礎決定繼續維持高價整理狀態。關於飼料成本下行企業認為玉米空間有限；豆粕尚有部分空間，目前企業仍是採取隨用隨採模式，今年飼料成本整體會有下降。

三、種禽企業3

企業主要對外供應雛雞，獨有品種市場競爭力較強。目前企業生產計劃已經到五月中下旬。企業的雛雞供應從年初開始逐步恢復，但1月供應狀況較差，春節後逐步恢復，3 、4月狀況相對較好。2022年10、11、12月種蛋利用率處在逐步恢復階段，開年以來的1、2、3月則一直維持較高水平。企業目前年產能1.2億左右，目前父母代存欄200萬左右。補欄情緒上目前雖然補欄積極但並不如2019般那樣瘋狂，產業內集中度逐步提升新興的存欄10萬以上養殖場增加，因此對於價格也是相對謹慎認為維持高位震蕩狀態。

四、種禽企業4

企業主要向下游提供雛雞，滿足全國近30%的雛雞需求，主要品種為海蘭灰、海蘭褐和海蘭白。企業與農牧行業龍頭共建年產25萬噸飼料場，自身另配飼料場年產12萬噸。企業另有畜牧機械製造、屠宰食品和糧食貿易等產業。目前企業祖種蛋排期已經到6月中旬，開年以來1月種蛋利用率為90%，2月至今維持滿負荷生產種蛋利用率都在100%部分時間超過100%。2021年企業供應雛雞1.8億隻，2022年供應近2.1億，預期今年增長7%以上，國內雛雞總需求企業預期為9.5億/年。蛋雞自去年10月起至今已經持續近7個月的高速補欄，目前在產存欄偏低且部分是新開產群因此上半年狀況尚可，下半年需關註到今年8月前的補欄狀況，如果持續高速補欄可能會導致年底供給可能面臨一定壓力。關於今年種雛價格過低企業認為主要是上游父母代企業持續擴產行業競爭的結果。今年跟隨飼料成本下降，行業生產成本整體在4.1元/斤左右。2022年開始企業穩步向下游發展，預期在河北省內建設蛋雞產能150萬。

五、種禽企業5

企業種雞基地產能4000萬/年，整個集團合計產能6000萬/年，主要產成品為雛雞。對於目前蛋價較高的觀點認為基於前期的高飼料成本，目前雞蛋價格給到養殖企業的利潤並不算高，養殖利潤並不算好。基地目前父母代存欄60萬，企業瞭解到館陶地區存欄在600-700萬左右。目前企業雞苗成本在3.8元/只，飼料以自配料為主，玉米庫存尚有1-2個月；豆粕則是隨用隨採，添加比例在26-27%。

六、青年雞養殖企業

該企業主營雞蛋生產、青年雞飼育、糧食貿易和獸藥銷售。目前青年雞飼育單批出欄30萬，蛋雞存欄30萬，主要客戶為10-30萬規模場（單批周轉在5-10萬範圍），行業內30萬以上規模場多自配青年雞飼育籠舍。企業糧食貿易主要服務於自身飼糧需求，下游的雞蛋生產也有與蛋商的深度合作。青年雞飼育主要採取訂單制，年後至今一直滿負荷生產，4月中旬出欄30萬隻已經全部訂出，5月補欄（7、8月出欄）的30萬隻已經訂出大部分，下游補欄意願目前較為積極。周圍瞭解的散戶目前受各種限制（土地、資金等）產能難以繼續擴張，周邊基本沒有空棚，規模在8000-30000存欄居多。疫病方面企業青年雞下游口碑較好，生物安全措施到位，整體影響不大。

七、大型養殖企業

企業認為當前國內存欄偏低，2020年為11億，目前僅9億出頭。且前期飼料價格較高，在產雞考慮到開產前成本，儘管蛋價絕對值較高但養殖企業並未獲得合理盈利，從去年到現在的絕對值高價狀態可能才是回歸正常養殖利潤。去年整體成本在4-4.5元/斤，今年跟隨原料下行成本能有進一步控制。目前存欄中進口蛋雞品種占總量60%以上，國產為30%左右，青年雞產業的興起也縮短了蛋雞產能調整的周期和波動時間。下游品牌蛋占比為60%，行業內品牌蛋占比基本不足10%，預期品牌蛋在行業內年增速2-3%，後續企業也考慮培育適合電商貿易的個頭小、耐運輸蛋雞品種。

八、蛋雞養殖戶

該養殖戶籠舍設計產能16萬，目前僅保留1萬的基礎產能且日齡較大，主要飼養品種為新海蘭灰，預計4月中補充3萬存欄，後續產能整體維持在6-7萬區間。主要使用自配料，大致配方64-65%玉米、24%豆粕以及0.5%豆油，近期原料成本降低，主要原料都採取隨用隨採策略。動物疫病方面存欄低且生物安全意識較強基本沒有影響，但周圍有養戶換羽時機控制不當結果動物疫病流行產生較大損失狀況。目前盈利逐漸向好，對於今年價格認為至少能夠保障盈利。

九、種禽孵化企業

企業主營業務為父母代的種蛋孵化，主要出貨形式為雛雞。跟隨行業規模化和集中度提升，父母代場生存壓力逐步增大，企業介紹目前聊城地區父母代存欄300萬，但本地孵化產能並不匹配，出貨形式從種蛋、雛雞到青年雞均可選擇。目前種蛋價格在0.65-0.70元/枚，屬於年內高峰，價格走勢與雞蛋相近。今年春雛生產屬於高峰狀態，總體產量估計還要高於2019年狀況，但由於基礎產能的提高，因此熱情和緊張度相對減小。年中預期淘汰量會偏大，因此即使近期補欄較為熱情，年末雞蛋價格預期並不差。