1、倫敦金

周一(8月1日)亞市盤初,美元交投於105.88附近,上周在一系列喜憂參半的經濟數據公佈後,投資者對經濟衰退的擔憂暫時超過了對通脹的擔憂;避險需求升溫提振上周黃金走高,創近一個月來新高;另一方面美國經濟萎縮,美債收益率繼續下跌,美元跌創逾三周新低,進一步提振了黃金的避險吸引力。

(倫敦金日線圖)

金價上周五創下數周新高,在數據顯示美國通脹再次跳升後,美元回吐最初漲幅,令黃金的避險吸引力增強,且目前的價格區間似乎也吸引了買盤。美國6月消費者支出增長超過預期。環比價格升幅創2005年以來最大。數據公佈後,美元迅速回吐小漲漲幅,盤尾下跌0.3%,推動黃金擴大漲幅。

本周美聯儲在為期兩天的FOMC貨幣政策會議後向外界宣佈加息75個基點,這是今年連續第二次大幅加息75個基點,符合市場預期。此前由於6月份CPI數據顯示同比漲幅高達9.1%,熾熱的數據讓市場一度認為美聯儲7月會議上加息100個基點的概率非常高,好在美聯儲官員及時發表講話為此加息預期降溫,重新將加息預期轉向了75個基點,因此本次加息早已被市場消化。自今年3月以來,美聯儲將聯邦基金利率總共上調225個基點。

鮑威爾強調,美國貨幣政策目前處於中性,這意味著美聯儲可能很快開始放緩加息步伐。他說:“現在我們處於中性,隨著進程的發展,在某個時點,放慢速度將是合適的。我們還沒有決定這個時點是什麼時候,但直覺上這是說得通的。我們一直在前端加載這些幅度非常大的加息。現在我們離我們需要去的地方越來越近了。”這一清晰的加息路徑放緩的信號給予了金價巨大的上漲動能。

美國商務部經濟分析局披露的數據顯示,繼今年第一季度GDP年化季率意外下降1.6%之後,第二季度繼續意外下降0.9%,預期是增長0.5%。依照標準定義,美國經濟已經陷入了技術性衰退。儘管鮑威爾否認美國經濟陷入衰退,美國財長耶倫和美國總統拜登先後都發表言論表示支持其觀點,但經濟衰退的腳步已然越來越近了,這是因為這一結論不僅得到了季度GDP數據的支持,而且還得到瞭如下兩個重要數據的佐證,至少美國經濟已處在經濟衰退的邊緣。其它重要數據還將陸續出爐。

金融市場,尤其是固定收益市場,仍然指向衰退。兩年期美國國債收益率在7月初升至十年期美國國債之上,此後一直保持在這一水平。這種被稱為反向收益率曲線的走勢,幾十年來一直是一個可靠的衰退指標。不過,美聯儲更密切地關註十年期和三個月期國債收益率之間的關係。下圖為美國十年期國債收益率與三個月期國債收益率差值的曲線圖,這條曲線尚未反轉,但截至7月22日上周五收盤,在這條曲線上顯示為0.28個百分點,貌似正以陡峭的角度急速向下方橫軸墜落,而2020年3月4日以後均高於0.28。

眾所周知,勞動力市場的表現相對滯後於直接的經濟現狀,鮑威爾和耶倫拿勞動力市場表現強勁來說事顯然是沒有說服力的。況且,對於經濟衰退的定義也是不可以隨意根據個人的意願而重新制定的。從美國經濟屆人士和政客的角度而言,他們是不希望給予市場任何美國經濟衰退的預期的。

目前,美聯儲主席就好像踩在一條鋼絲上,左邊下麵是衰退深淵,右邊下麵是通脹火爐,而他手裡拿著一根稱為“利率”的平衡桿,左也不是,右也不是。鮑威爾在全世界的目光下表演著平衡術,心裡的苦楚只有自己知道,不能向外人道。儘管美聯儲前期願意以犧牲經濟增長來換取通脹降溫,但是隨著增長放緩現出衰退的苗頭,以及人們對美國經濟陷入衰退的擔憂不斷加劇,美聯儲自身已經發出了放緩收緊政策的信號,為其立場軟化留下了空間。這表明,逐步降低加息幅度,甚至是美聯儲政策轉向降息也是可能的。黃金正走在迎來曙光的道路上!

美聯儲上周三承認,經濟指標已經走軟,並註意到經濟放緩的跡象。此外,美聯儲主席鮑威爾暗示,美聯儲可能會在某個時候放慢加息步伐,這將取決於即將到來的數據。除此之外,周四發佈的令人失望的GDP報告進一步加劇了人們的猜測,即美聯儲加息的力度不會像此前估計的那樣大。事實證明,這是一個持續打壓美元、支撐黃金的關鍵因素。

(個人觀點僅供參考,投資有風險入市需謹慎)

日線級別:震蕩上漲;金價在1680錄得“吞沒”看漲K線組合後市持續震蕩上漲,MACD金叉良好運行,KDJ良好運行,金價初步頂破了7月8日高點和布林線中軌1752.36附近阻力,短線看漲信號有所增加並有望加速上漲,後市有望進一步試探5月份低點1786.70附近阻力,甚至是55日均線1800關口附近阻力。短線的話,7月6日高點1772.73附近阻力也需要予以留意,2070-1680跌勢的23.8%回撤位阻力也在該位置附近。下方1760關口已經轉化為初步支撐所在,7月8日高點1752.36位置需要重點關註,若金價意外回落至該位置下方,則削弱短線看漲信號。進一步支撐在7月13日高點1745.29附近,強支撐在5日均線1738.40附近。

操作思路:

(1)關註1751—1752做多,止損1744,目標1768—1775。

2、倫敦銀

(個人觀點僅供參考,投資有風險入市需謹慎)

昨日白銀市場早盤開盤在19.085的位置後行情回踩19.045的位置後行情震蕩拉升,日線最高觸及到了20.018的位置後行情整理,日線最終收線在了20的位置後行情以一根略帶影線的飽和大陽線收線,而這樣的形態收尾後,日內短線暫時保持低多為主的思路。

操作思路:

(1) 關註19.80附近做多,止損19.40,目標20.40—20.80。

今日(8月1日)關註數據:

免責聲明:

本文中對市場的分析、預測和信息建議僅供投資者參考和借鑒,公司分析師與相關產品的價格漲跌不存在任何利益關係,據此入市給投資者帶來的盈利或虧損與公司分析師無關。

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