全球最重要的大宗商品交易中心是哪裡?有人可能會說是倫敦,有人可能會認為是新加坡,但在不少人看來,瑞士或許才是過去半個多世紀來真正的“王者”……

  瑞士大宗商品貿易行業企業主要聚集在日內瓦及其周邊地區,包括交易商、金融機構、商品檢測和運輸服務企業共400多家企業,形成著完整的產業集群。瑞士大宗商品貿易中心活躍著許多國際知名大宗商品貿易企業——包括鼎鼎大名的嘉能可、嘉吉、路易達孚、邦吉等等,他們或將全球總部設在瑞士,或在瑞士設有重要分支機構。

  上世紀70年代石油危機爆發以及冷戰結束後,中東和俄羅斯的石油企業也紛紛來到瑞士開展業務。在巔峰時,俄羅斯超過四分之三的石油交易在瑞士完成。

  然而如今,這一切都可能因為今年2月爆發的俄烏衝突而發生微妙的改變,而其背後的一大原因便在於——在這場震驚全球的地緣危機中,瑞士這一傳統意義上的“中立國”,正逐漸變得不再“中立”……

  當“中立國”不再中立

  儘管瑞士自始至終以中立國自居,不允許其武器被運往衝突地區,但在本輪俄烏危機中,該國依然跟隨歐盟對一些被認為與克裡姆林宮關係密切的大宗商品、銀行和個人施加了越來越嚴格的製裁限制。

  瑞士政府在本月早些時候已表示,瑞士支持歐盟對俄羅斯和白俄羅斯實施包括石油禁運在內第六輪製裁的決定,其將“批准再對100多個俄羅斯和白俄羅斯個人和實體實施製裁”。

  據德新社和塔斯社等的報道,儘管瑞士不是歐盟成員國,但該國已經參與了俄烏衝突以來歐盟的所有對俄製裁。

  瑞士國家經濟事務秘書處(SECO)的一位發言人在採訪表示,“聯邦委員會宣佈將採取(與歐盟)完全相同的行動,這將是計劃的一部分。我們已把歐盟的所有製裁條例都納入了瑞士的法律。”

  瑞士大宗商品貿易的真正興起是在二戰以後,在國際安全形勢不穩定的背景下,許多東歐、亞洲和北非的大家族遷移到日內瓦附近定居和經商。20世紀初,伴隨著世界最大的獨立民間商品檢驗、測試和認證專業機構——瑞士通用公證行(SGS)的成立和壯大,進一步為在瑞士開展大宗商品貿易提供了便利。

  對許多坐落於瑞士大宗商品貿易企業而言,選擇瑞士設立機構的主要原因包括:地處歐洲中心;政治、法律及社會環境穩定;低稅率優惠;金融業發達等。其中,瑞士的中立國地位無疑便是一個明顯的加分項,不僅本國政治環境穩定,而且與世界許多國家簽有互免簽證協議,便利了企業家的商務往來。

  但在今年,當西方因俄烏衝突而對俄羅斯發起一場“金融戰”,“中立國”瑞士對於俄羅斯企業而言,卻似乎與其他歐美經濟體一樣充滿危險。

  漸進式的限制性製裁使俄羅斯國有企業在瑞開展業務變得舉步維艱。一些企業自發的製裁也帶來了巨大的麻煩——銀行紛紛取消了對俄羅斯企業融資交易至關重要的信貸額度,而航運公司和保險公司也在切斷它們的服務。

  如果瑞士跟隨歐盟的第六輪製裁全面實施,這可能會進一步加大俄羅斯能源企業進行正常貿易活動的難度,並使瑞士在今年4月宣佈的全面禁止對俄羅斯煤炭進行經紀、銷售和提供金融服務的禁令,進一步擴展至更多領域。

  鹿特丹伊拉斯姆斯大學商品與貿易中心主任Wouter Jacobs表示,“俄羅斯和亞洲買家之間的能源貿易通常可能是由一家瑞士的大宗商品貿易公司完成的,並得到倫敦銀行家的資金支持——但現在誰還願意這麼做?買賣雙方很可能會因此轉移到一個新的司法管轄區。”

  俄企紛紛從瑞士轉投迪拜

  事實上,這樣的遷徙行動已經開始——對於瑞士來說,在加入歐盟對俄的製裁行動後,俄企的離開註定已不可避免。而頗有可能深遠影響全球大宗商品貿易版圖的一個趨勢是,這些離開瑞士的俄企目的地似乎也很統一:“中東明珠”迪拜!

  知情人士表示,俄羅斯國有能源巨頭俄羅斯石油公司(Rosneft PJSC)的高管上月飛往迪拜,探討成立一家貿易合資企業的想法。與此同時,俄羅斯第三大石油生產商俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom Neft PJSC)也在尋求擴大在迪拜的業務。

  另一家俄羅斯能源巨頭盧克石油(Lukoil PJSC)旗下的銷售和貿易公司Litasco SA也正在將一些俄羅斯貿易和運營人員從日內瓦遷往迪拜,並希望將迪拜作為該公司新的貿易中心樞紐,並已經在那裡原有的少量人員的基礎上“招兵買馬”。盧克石油公司是俄羅斯第二大石油生產商。

  不光光是上述這些油氣企業,此前曾長期在日內瓦設有駐點的俄羅斯穀物交易商Solaris Commodities上周也在迪拜開設了辦事處。

  據知情人士表示,雖然當前的歐盟製裁不包括農產品(行情000061,診股),但由於瑞士的銀行都在迴避俄羅斯的大宗商品,不管這些商品是否會受到製裁,Solaris Commodities都發現獲得融資的難度加大了。

  瑞士中北部的楚格州是全球重要的鎳、鈀、鋁交易地,掌控著全球主要金屬貿易命脈的嘉能可公司便座落在此。上世紀80年代,嘉能可創始人馬克•里奇為躲避聯邦起訴而逃離美國來到楚格,令這一地區名聲大噪。然而如今,那裡的俄羅斯大宗商品企業也開始把目光投向了中東。

  總部位於楚格的Suek AG是俄羅斯最大煤炭生產商的獨家經銷商,該公司計劃在迪拜設立一家貿易公司。EuroChem Group AG是全球最大的化肥生產商之一,其大部分資產位於俄羅斯,該公司也將在迪拜成立一家合資企業。在俄烏衝突爆發之前,這兩家公司都是由俄羅斯億萬富翁、化肥業大亨Andrey Melnichenko所有。

  “中東明珠”正脫穎而出?

  上述的一切,都正為迪拜創造一個難得的機會,阿聯酋沒有對俄羅斯個人和實體實施過任何製裁,這也加劇了瑞士作為全球大宗商品交易中樞已經面臨的競爭。

  自俄烏衝突爆發以來,阿聯酋便吸引了不少俄羅斯富豪的移居和資金流入,而如今,俄羅斯國有企業和私人大宗商品公司也正紛紛效仿。

  阿聯酋已經為這一變化做好了充足的準備。近年來,阿聯酋的銀行已經成為國際大宗商品貿易融資的主力軍,也是該行業最大的公司所發行的銀團循環信貸設施中的常客。

  迪拜擁有眾多的自由貿易區,毗鄰中東能源生產商以及較低的稅收,這些都已被證明具有吸引力,即使這座城市眼下與新加坡、倫敦、日內瓦等全球商品中心相比仍有差距。去年,迪拜多種商品交易中心與莫斯科商會共同舉辦了一場活動,旨在吸引俄羅斯企業在迪拜設立公司。

  伊拉斯姆斯大學的Jacobs表示,“到目前為止,相對於以往大宗商品業務更多以歐洲為中心的局面,中東和遠東地區的重要性將會增加。”

  智庫B’huth駐迪拜的全球事務主管Najla Al Qassimi則指出,“迪拜已經成為一個真正的全球大宗商品中心,有完善的基礎設施、交通和服務來支持企業開展業務。”

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