隨著病例再次開始上升,上海和北京都回到了冠狀病毒預警狀態,引發需求複蘇的擔憂,同時美國通脹高企和消費者信心創數十年新低也打擊了原油等風險資產,加之伊朗和委內瑞拉開啟能源領域合作及美國活躍鑽井平臺數據增加,國際油價周五繼續承壓,連續第二個交易日收低。但OPEC+有限的閑置產能、伊核協議重啟前景渺茫,油市供需失衡狀態仍然持續,這限制了油價下行空間。截止美國收盤,美國原油7月期貨收跌0.81美元,或0.67%,報120.49美元/桶,盤中最高觸及122.71美元/桶,最低跌至118.32美元/桶;布倫特原油8月期貨收跌1.13美元,或0.92%,報121.82美元/桶,盤中最高觸及124.29美元/桶,最低跌至119.78美元/桶。

  中國的“零冠肺炎”政策仍然是該國原油需求的主要威脅,3月至5月的封鎖對該地區的原油消費產生了寒流效應,並被認為是影響油價的一個關鍵因素。隨著中國新冠肺炎病例再次開始上升,上海和北京都回到了冠狀病毒預警狀態。有消息稱,北京對新冠肺炎實施了新的限制措施,而上海部分地區已恢復封鎖,並重啟大規模核酸檢測,這可能會引發新的焦慮,儘管按照全球標準,中國的感染率較低。在其他國家試圖與病毒共存時,中國仍然堅持“零冠”政策。國家衛生健康委員會表示,周五,中國內地累計報告新冠肺炎確診病例210例,其中有癥狀者79例,無癥狀者131例。這比一天前的151個新病例有所增加,其中45人有癥狀,106人無癥狀。截至周五,中國內地確診病例224659例。北京市政府發言人許和建在新聞發佈會上說:“最近的疫情……具有強烈的爆發性和範圍廣泛。”

  同時,市場風險偏好情緒急劇惡化,因最新數據顯示,美國整體通脹達到40年來的新高,而廣受關註的消費者信心調查整體指數跌至歷史新低(追溯到上世紀70年代),加劇美國經濟陷入衰退風險,也令原油價格承壓,而原油價格往往對宏觀風險偏好較為敏感。金融時報在最新的分析報告稱:“據近70%的知名學術經濟學家調查,美國經濟明年將陷入衰退。”該新聞補充稱:“與芝加哥大學布斯商學院全球市場計劃(Initiative on Global Markets)合作進行的最新調查顯示,隨著美聯儲加大力度遏制約40年來最高的通脹,這個世界最大經濟體在經歷了歷史上最迅速的反彈之後,正面臨越來越多的阻力。”

  此外,伊朗和委內瑞拉進一步增強合作,或將使得委內瑞拉原油在市場供給增加,可能緩解油市緊張局面。伊朗和委內瑞拉近日簽訂20年合作協議,涉及能源、石化、國防和文化等領域。兩國原油儲量均居世界前列,但都遭美國製裁。兩國領導人表示,雙方將加強合作,聯手實施一些重大項目,同時包括修繕委內瑞拉煉油廠以及技術和工程服務出口等。另據央視新聞報道,在委內瑞拉總統馬杜羅訪問伊朗期間,伊朗向委內瑞拉交付了第二艘伊朗製造的油輪。

  美國鑽井企業上周增加石油和天然氣鑽井平臺數,給油價帶來下行壓力。隨著油價回升,活躍鑽機數一直保持增長態勢。活躍鑽機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)最新數據顯示,截至6月10日當周,原油鑽井總數增加6座至580座,預期為576座;天然氣鑽井總數持平於151座,預期為152座;原油和天然氣鑽井平臺總數增加6座至731座,預期為728座。

  然而,撇開中國封鎖的風險不談,在OPEC+產量陷入困境之際,主要是由於西方因俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施製裁的結果,歐美夏日駕駛季需求看似非常強勁,這仍然為油價提供持續支撐。高盛能源研究主管兼大宗商品策略師Damien Courvalin表示,能源價格需要進一步攀升,才能讓美國人開始削減消費。價格還不夠高,不足以抑制需求增長。鑒於全球經濟增長仍然強勁,石油需求正在增長。而且到目前為止,這種勢頭已經表明消費者的韌性“仍然足以消化油價的上漲”。美國能源信息管理局的最新數據顯示,儘管油價創紀錄,但美國汽油需求升至今年最高水平。

  同時,伊朗決定開始拆除國際原子能機構安裝的幾乎所有監控設備,這是2015年核協議的一部分。這削弱了美國和伊朗同意恢復協議的前景,降低了美國取消對伊朗原油出口製裁的可能性。若取消製裁,伊朗將向全球原油市場註入100萬桶/日供應。

  此外,沙特7月削減對亞洲部分煉油廠的原油供應,表明供應持續吃緊,也支撐了油價。幾位知情人士表示,沙特阿拉伯國家石油公司(沙特阿美)已通知至少五家北亞煉油廠,7月份的原油供應量將低於合同規定。由於歐盟開始逐步停止購買俄羅斯原油,歐洲買家正在競相尋找其他供應來源,歐洲對沙特原油的需求一直在攀升。一位新加坡的交易員說,“沙特的原油供應在市場上非常緊俏。”

  美元指數

  美元指數周五早盤小幅回落至103.047低點後企穩回升,於北美時段加速升勢,觸及104.23的四周新高,因糟糕的消費者信心指數和炙熱的通脹數據,引發美國經濟將陷入更嚴重的滯脹(增長放緩,但通脹上升,美聯儲仍將保持強硬立場)風險,股市下跌加劇,美國債券收益率上升,提升了美元的避險需求。

  美國勞工統計局周五發佈的最新數據顯示,美國5月消費者價格指數(CPI)同比上升8.6%,為1981年12月以來的最高水平,高於預期的8.3%,環比上升1.0%,遠高於預期的0.7%,4月份為0.3%。而核心CPI同比上漲6.0%,高於預期的5.9%,前一個月為6.2%,環比上漲0.6%,與前一個月持平,高於市場預期的0.5%。通脹率仍然過高,美聯儲無法接受。誠然,仍有一些一次性因素對通脹構成上行壓力,超出了央行的控制範圍。在通脹明顯下行之前,聯邦公開市場委員會(FOMC)將以收緊政策進行反擊。在6月的FOMC會議上,幾乎可以肯定會再加息50個基點,7月和9月再次加息50個基點的可能性似乎很大。

  密歇根大學消費者調查初步數據顯示,6月份消費者信心指數跌至50.2,為上世紀70年代有記錄以來的最低水平,遠低於預期的58.0和5月份的58.4。消費者預期指數從5月份的55.2降至46.8,遠低於預期的54.5,也創下歷史新低。與此同時,當前狀況指數從63.3降至55.4,遠低於預期的62.5,為1980年5月以來的最糟糕水平。一年期通脹預期從5月份的5.3%升至5.4%,五年期通脹預期從3.0%升至3.3%。

  技術分析

  美國原油

  日圖:保利加通道上揚,油價跌穿中軌;14和20日均線看漲;隨機指標走低。

  4小時圖:保利加通道擴散,油價緊隨下軌發展;14和20均線看跌;隨機指標走低。

  1小時圖:保利加通道擴散,油價靠近下軌發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。

  綜述:預計日內油價將在117.15-120.80區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關註6月13日高點119.15,突破後將上探6月12日高點120.10,然後是6月9日低點120.80和6月10日高點121.40,以及6月9日高點122.70和6月8日高點123.15;而下方支持留意6月13日低點118.15,跌破將下探6月6日低點117.60,然後是6月7日低點117.15和3月24日高點116.60,以及5月29日高點115.80和6月3日低點115.20。

  布倫特原油

  日圖:保利加通道收斂,油價向中軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標走低。

  4小時圖:保利加通道擴散,油價下測下軌;14和20均線看跌;隨機指標走低。

  1小時圖:保利加通道擴散,油價跟隨下軌發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。

  綜述:預計日內油價將在118.55-121.60區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關註6月8日低點120.40,突破將上探6月13日高點121.60,然後是6月9日低點122.50和6月10日高點124.30,以及126.00心理關口和127.00心理關口;而下方支持留意6月13日低點119.50,跌破將下探6月7日低點118.55,然後是5月26日高點117.95和5月27日低點116.60,以及5月17日高點115.65和5月16日高點114.75。

  周一關註:

  美國短期國債拍賣

  美聯儲副主席佈雷納德講話

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