直擊調研 | 寶馨科技(002514.SZ)：光伏電池及組件業務主要在建設中的懷遠項目進行 將在9個月內建成投產

　　獲悉，8月8日，寶馨科技(002514.SZ)在接受調研時表示，懷遠項目於8月8號在當地完成奠基儀式，將在9個月內建成投產，公司光伏電池及組件業務主要在建設中的懷遠項目進行；公司目前的光伏製程設備、重卡換電設備主要在蘇州生產基地進行生產，包括光伏濕製程設備以及金屬化電鍍設備中試出貨、量產試制，重卡換電車載設備和換電站設備；控股股東江蘇捷登全額包攬定增是基於對公司未來發展的長期看好。

　　懷遠項目將在9個月內建成投產

　　過去一年，上市公司在實際控制人馬偉先生的積極籌劃和公司全體員工的努力下，確立了“新能源+智能製造”的戰略發展方針，導入資源、夯實基礎，充分利用原有製造基礎和產業資源佈局以“光、儲、充/換”為核心的新能源業務，併在安徽省、蚌埠市及懷遠縣各級政府的大力支持下，公司與懷投集團旗下產業投資公司共同成立了安徽寶馨光能科技有限公司用以開發光伏異質結電池+組件項目(懷遠項目)。

　　具體來看，寶馨科技透露，懷遠項目於8月8號在當地完成奠基儀式，將在9個月內建成投產。根據與懷遠政府簽定的投資合作協議，地方將協調2GW的風光資源。截至目前，公司已與相關能源型央企開展“安徽省風電光伏競爭性配置指標”及“風光一體化的基地級項目”申報工作，為公司懷遠項目異質結光伏產品提供穩定的銷售渠道。

　　光伏電池及組件業務主要在建設中的懷遠項目進行

　　公司光伏相關生產線方面，寶馨科技稱，公司目前的光伏製程設備、重卡換電設備主要在蘇州生產基地進行生產，包括光伏濕製程設備以及金屬化電鍍設備中試出貨、量產試制，重卡換電車載設備和換電站設備。其他地區生產基地主要為其他智能製造相關業務及精密數控鈑金業務服務。光伏電池及組件業務主要在建設中的懷遠項目進行，同時公司也將積極的開發技術及工藝，創造新盈利點的同時，保障後續生產產能。

　　投資者提問，公司如何看待鈣鈦礦-晶硅疊層技術，是否有佈局?對此，寶馨科技回覆，光伏行業的發展機遇既來自於新能源革命的迫切需求，也需要基於光伏產品的技術突破，核心兩項指標分別是光電轉換效率和產品成本。根據目前瞭解的情況，鈣鈦礦與異質結電池疊層技術可以進一步提升光電轉換效率。公司堅持內生增長與外延合作相結合的模式推動公司的研發與創新，雖公司尚未具備鈣鈦礦電池的相關技術儲備，但公司已在接觸具有相關技術或工藝的高校、企業，擬通過合作的方式共同推動鈣鈦礦疊層技術的產業化，進一步提升公司光伏電池及組件項目的競爭能力。

　　江蘇捷登全額包攬定增是基於對上市公司未來發展的長期看好

　　對於控股股東江蘇捷登全額包攬定增的原因及定價依據，寶馨科技表示，江蘇捷登70%的股權由馬偉先生全資控股的南京捷登持有，其餘30%由靖江港口集團持有，而靖江港口集團由靖江經濟技術開發區管理委員會(持有65%股權)及靖江市人民政府國有資產監督管理辦公室(持有35%股權)共同持有。因此，江蘇捷登屬於由馬偉先生實際控制的國有參股公司。江蘇捷登系公司實際控制人馬偉先生為收購寶馨科技控制權設立的股權平臺公司，收購方案兼顧原控股股東訴求和上市公司發展的需要，即江蘇捷登先通過協議轉讓加表決權委托的方式先行取得對上市公司的控制權，而後通過非公開發行的方式獲得穩固的控制權地位。

　　收購方案是在2020年10月份啟動，彼時上市公司受市場關註度較低，股權融資或債權融資並不容易，而上市公司的發展首先是離不開資金的支持。對於市場上近期一些由於公司股價上漲而出現的對於定增價格的非理性解讀，公司也想就此做出解答。本次非公開發行預案披露前(2021年1月28日前)，上市公司的股票價格約3-4元/股，按照《上市公司非公開發行股票實施細則》，江蘇捷登的認購價格是預案披露前20個交易日均價的八折，而作為控股股東江蘇捷登該筆非公開發行所取得的股票將要自股份登記完成之日起鎖定36個月。江蘇捷登本次認購定增是基於對上市公司未來發展的長期看好。