中國銅板帶2022年市場回顧與2023年展望

在全球高通脹、俄烏衝突、各國能源危機等大環境下，疫情衝擊以及冬奧會環保管控影響，部分銅板帶生產企業以及終端行業出現停工停產狀態，物流貿易流通受阻，美聯儲的大幅加息也引發了市場對經濟衰退的擔憂，銅價大幅下行，銅板帶價格高位震蕩，銅板帶市場悲觀情緒蔓延，終端行業消費表現不佳，拖累銅板帶市場消費，生產企業以及終端行業成本壓力加大，利潤不斷收縮，對於2022年的銅板帶市場衝擊力度非常大。那麼2023年銅板帶市場能否“兔”飛猛進？筆者從以下幾方面對2022年銅板帶市場進行回顧以及2023年展望。

01

銅板帶價格以及加工費走勢分析

數據來源：鋼聯數據

據Mysteel調研顯示，2022年中國主流牌號紫銅板帶T2價格在60940-81420元/噸區間運行，全年均價較2021年下跌600元/噸左右，其中全年最低價格出現在7月份到達60900元/噸，H62黃銅帶全年最低價格到達49590元/噸，2022年因宏觀因素美聯儲大幅加息導致電解銅價格大跌從而令銅板帶價格下跌，同時受基本面影響，疫情方面物流運輸受阻，部分生產企業和終端產業停工停產使銅板帶消費下滑，或將使銅板帶價格下跌，顧名思義，銅板帶價格是以原材料價格+加工費的模式，我們調研了主流牌號加工費，2022年普通帶材T2紫銅帶加工費5100-5400元/噸區間震蕩，同比漲幅1.9%，H62黃銅帶加工費2800-3900元/噸運行，同比跌幅11.84%。

由於黃銅板帶主要應用領域是裝飾服輔等製造業方面，由於市場消費低迷，導致黃銅板帶優勢不在，各個企業為了薄利多銷出現壓價情況，促使黃銅板帶加工費回調，相反，由於新能源領域、電力方面加持使紫銅以及高精度板帶消費增長，紫銅板帶加工費略增。

02

2022年銅板帶產能產量及產能利用率解讀

2018-2023年中國銅板帶產能產量統計（單位：萬噸）

數據來源：鋼聯數據

據Msteel調研；2018-2021年中國銅板帶產能保持穩步增長產量增速高於預期；但2022年中國銅板帶產能達到423.3萬噸，同比下降0.4%，實際產量同比下降3.44%，達309萬噸，同比減少11萬噸，產能利用率維持在73%的水平運行，同比下降2.3個百分點，2022年全年受疫情影響以及俄烏衝突爆發，銅板帶生產企業產量產能利用率逐步走低，終端行業有減產停工狀況，進入1-3月，春節期間部分中小型銅板帶生產企業停止生產，而且由於疫情的衝擊3月復工復產節奏緩慢。

進入4-5月本應是銅板帶傳統消費旺季，但國內疫情集中爆發，在疫情影響下部分銅板帶生產企業因防疫管控居家隔離停工停產，物流運輸受阻，整體開工表現較弱，6-8月份，美聯儲加息銅價大漲大跌行情不穩，且國內疫情仍持續企業出貨受限，加之處於行業淡季，終端採購下滑明顯；9-10月份，進入傳統生產旺季，消費需求略回暖，11-12月各地疫情反覆下游需求冷清，全年來看全年銅板帶產量回落且低於去年同期水平。

數據來源：鋼聯數據

03

銅板帶下游市場分析

2022上半年受銅板帶下游電子信息行業低迷影響，銅板帶產量降3.51%左右。下半年新冠疫情頻發，但各地相繼出台了比較嚴格的管控措施，但仍然對銅板帶廠家以及下游終端企業都造成較大影響。從銅板帶生產企業訂單方面來看；2022年國內12家主流銅板帶加工企業訂單情況進行彙總。2022年該12家樣本企業總訂單量61.53萬噸，同比下降2.79萬噸；我們從數據可以看出2022年銅板帶訂單處於下降趨勢，主因是2022年銅板帶市場消費需求整體偏弱，特別是國內多地爆發疫情，終端企業受疫情管控影響停止生產，對銅板帶原料需求下降，而且國內交通也受疫情影響運費快速上漲，終端需求恢復緩慢，整體訂單下滑。

數據來源：鋼聯數據

從銅板帶消費領域來看，其中電子通信領域；2022年我國集成電路累計同比下滑12.3個百分點，集成電路產量的下滑對我國高精銅板帶的生產用量大幅減少，2022年我國手機和計算機分別累計同比下降3.5個百分點和8.3個百分點，作為連接器的第二大下游手機和計算機產銷同比下滑促使連接器行業產銷下降，進而板帶用量在電子需求萎縮，然而移動通信基站設備產量累計同比增長19.3%，整體來看電子通信領域是下滑的。製造業領域；房地產市場消費的低迷建築裝飾行業需求不振，裝飾材料、燈具等需求減弱，導致黃銅、白銅、紫銅板帶元件消費持續減少。

2022年我國家電產量累計同比增長拉動開關插座市場維穩但難見繁榮景象。汽車領域：汽車和新能源領域消費一枝獨秀，刺激銅板帶連接器需求旺盛，新能源汽車行業維持同比近99.23%的速度增長，充電樁需求大量的電子連接器件，從而拉動對銅板帶需求。 電力領域；2022年我國電源基建投資同比增長25.1%，電氣方面的電纜帶（紫銅帶和無氧銅帶）需求增長但變壓器銅帶需求量增長不明顯。

數據來源：國家統計局 鋼聯數據

綜上所述，受傳統電子行業消費低迷，2022年我國銅板帶企業產銷下滑，2022年我國銅板帶的產量約為309萬噸，累計同比減少3.44個百分點，受疫情影響供應鏈物流系統不確定性以及銅價高企，國內經濟面臨壓力，終端產業訂單消費低迷，多數板帶企業生產利潤收縮，表現供需兩弱的局面。

04

2022年銅板帶市場進出口分析

據海關總署公佈的銅板帶進出口數據顯示，從銅板帶進出口數量方面來看；2022年我國銅板帶進口總量為10萬噸，同比減少20.86%，主要進口國家為日本、韓國和德國，出口總量為10.47萬噸，同比增長44.27%，主要出口國家為韓國、日本和越南，數據可以看出2022年我國銅板帶進口量呈現大福收縮趨勢，而出口量正在大幅增長並超過進口量，其中2022年全年凈進口量0.38萬噸，達歷史新低，說明我國銅板帶行業生產技術水平的大幅提升對進口銅板帶的依存度正在降低。

從進出口產品類別來看；我國精煉銅板帶出口量占總量比值為59%，銅鋅合金板帶出口量占比17.73%，我國銅錫合金產品出口不足7%，說明銅錫高端合金產品出口仍缺乏核心競爭力。進口方面呈現前高後低趨勢，進口在收縮，其中進口類別最多是以盤捲的精煉銅板、片及帶，厚>0.15mm占比25.82%，其他精煉銅板、片及帶，厚>0.15mm占比16.18%，盤捲的銅鋅合金板、片及帶，厚>0.15mm占比29.9%，盤捲的銅錫合金板、片及帶，厚>0.15mm占比9.8%，銅鎳、銅鎳鋅合金板、片及帶，厚>0.15mm占比10.94%，從數據看出，銅鎳、銅鎳鋅合金板、片及帶進口仍然有20%的進口占比。所以說高端合金板帶仍然需要進口以補充缺口，銅鎳錫等其他合金仍然是我國生產研究方面的重要課題，綜上所述，高端產品仍然受制於人。

數據來源：海關總署 鋼聯數據

05

2023年銅板帶市場展望

供應方面：隨著國內疫情的逐漸好轉以及管控措施的不斷優化，疫情對銅板帶廠家生產方面的影響正在不斷減弱，產量擾動因素有所減少，而且據Mysteel調研，部分大型銅板帶生產企業在2023年有在新建產能逐漸投產，而且我國的紫銅帶、無氧銅帶、錫磷青銅帶、白銅板帶、引線框架帶、高銅合金板帶材等高精度板帶雖依然有部分依賴進口，但進口依存度在降低，隨著我國銅板帶生產技術水平的提升，國內高精板帶產量也在逐漸增長，普通帶材趨近供需平衡基本滿足國內市場供需。

從項目的統計情況來看，大量新增銅板帶產能均以高精度銅板帶為名立項，起步投資產能均在 2 萬噸以上，若全部項目能夠順利投產，預示著2023-2024 年我國將有約有12.3萬噸銅板帶產能進入市場，行業競爭壓力凸顯。江西鑫科銅業有限公司表示年產1.8萬噸精密電子銅帶項目目前環評獲批，山西北銅新材料科技有限公司年產5萬噸高性能壓延銅帶箔項目一期銅箔生產線目前已經帶料試車，江西凱安智能銅業目前正在推進年產5萬噸高精度銅二期項目建設，江西保太有色金屬集團有限公司年產5萬噸銅板帶第一期生產線順利投產。因此預計2023年銅板帶產量或有增長7%左右，達到330萬噸，產能達到440萬噸。

需求方面：今年以來傳統需求受到諸多方面的壓力，但新興需求表現強勁，並且在絕對量上有了一定的優勢，主要體現在新能源汽車及以光伏為代表的可再生能源上，2022年新能源汽車產量累計同比增長120%以上，2022年全年新能源汽車產量有望達到700萬輛左右，由此可以看出銅板帶需求或顯著增長，預計2023年銅板帶表觀消費量達到340萬噸，2023年普通帶材T2紫銅帶加工費或有增長在5200-5800元/噸區間運行，普通帶材H62黃銅帶加工費在3200-4300元/噸區間運行。

存在問題：1、高端產品仍然受制於人，高端裝備依賴進口。2、銅價高企加工費難漲，占用流動資金增大，成本增高，雙碳環保帶來經營風險。3、普通帶材產能相對過剩，內捲化嚴重，行業利潤率偏低。4、國內經濟面臨壓力，需求不旺，供給衝擊，預期轉弱三重壓力。5、國際形勢不明朗西方國家對中國崛起遏制，新冠疫情衝擊供應鏈物流系統不確定性。

總結：隨著防疫政策有效放開，國內經濟穩步發展，新能源汽車、電子、電氣、通訊、5G、特高壓、光伏等行業的迅猛發展，對高端銅板帶產品的需求量越來越大，紫銅板帶以及合金板帶部分彌補了黃銅板帶需求方面的缺口，銅板帶未來發展趨勢向高強度、高導電、高精度、高穩定性方向發展，同時企業調整產品結構，增加高端產品比例，適應複雜多變此消彼長的市場需求變化，營銷模式等創新，不宜低價競爭，促使銅板帶行業保持良性競爭，共同進步。