ATFX匯評:隔夜美國三大股票指數均大幅下挫,其中道瓊斯指數下跌1.45%,重返8月份阻力位34000點下方。近兩月,道瓊斯指數累計漲超17%,最高觸及34386,雖距離35000關口僅一步之遙,但並未突破。昨日的下跌表明35000處存在嚴重拋壓,11月的最後兩個交易日能否突破該阻力位成關註焦點。

  雖然美國的宏觀經濟指標仍未恢復到合理區間,但股票市場的情緒正日趨樂觀,。三季度GDP同比增速2.6%,而去年四個季度的增速分別為:6.3%、7%、2.7%、7%,沒有一項數據低於2.6%。11月製造業PMI為47.6,服務業PMI為46.1,均低於50榮枯線,收縮跡象顯著。樂觀情緒主要來自於物價增速,10月核心CPI增速6.3%,低於前值6.6%,高通脹形勢有所緩解。不過,美聯儲的長期通脹目標位2%,10月份增速距離該目標仍非常遙遠。

  樂觀情緒雖然值得肯定,但有“過早樂觀”的可能。道瓊斯指數近兩月17%的反彈幅度已經對CPI拐點導致的美聯儲暫緩激進加息充分反應,繼續上漲大概率會透支樂觀情緒,從而導致短期獲利盤集體兌現利潤。

  蘋果公司以2.29萬億美元的總市值位列美股榜首,其業績數據和股價表現對大盤有引領作用。10月份,蘋果股價上漲10.97%;11月截至今日,股價下跌5.81%,兩月累計漲幅僅4.53%,遠低於道瓊斯指數的17%漲幅。市場情緒整體偏向樂觀,但蘋果股價並未迭創新高,表明機構資金並沒有大舉入市。由非機構自己推升的多頭趨勢,中長期穩定性較差。

  今年第三季度,蘋果公司實現營收901.5億美元,同比增速8.14%,表現良好。歸屬母公司凈利潤207.2億美元,同比增速0.83%,基本原地踏步。雖然凈利潤沒能大幅增加,但在42.26%的高毛利率下,盈利能力無須擔憂。

  據第三方數據顯示:第三季度全球智能手機出貨量為3.02億部,同比下滑9.7%。但是,同期蘋果公司手機的出貨量同比增長1.6%,至5190萬部,由此可見市場對蘋果系列產品的旺盛需求。

  業績和市場均表現良好的蘋果公司,股價漲幅遠遜於大盤(亦即平均水平),這很難說是一種“牛市特征”,反而短期投機特征顯著。無獨有偶,頻頻見諸報端的特斯拉股價近兩月也沒能實現大漲。10月份,特斯拉股價下跌14.22%;11月份至今,股價下跌19.61%,最新市價182美元/股,已經位於200關口下方。

  同樣的,特斯拉業績數據表現良好。三季度營收總額214.5億美元,同比增速55.95%,成長性極強。歸屬母公司凈利潤32.92億美元,同比增速103.46%,翻一番。業績如此出眾的個股,股價卻在持續下跌,這再次印證本輪上漲由非機構資金驅動的結論。

  ATFX分析師團隊綜合觀點:投機性上漲的可持續性不足,11月份道瓊斯指數或將難以突破35000整數關口

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