獲悉，2023年的市場將不乏挑戰：俄烏戰爭可能陷入僵局，全球經濟或許會停滯並陷入衰退，高通脹肯定仍會存在。不過對於歐洲資管巨頭Amundi而言，隨著一些資產的估值變得更具吸引力，存在大量的投資機會。
Amundi在一份2023年展望報告中表示，美聯儲可能會在明年3月暫停加息前將利率提高至5.25%，它可能出現的政策轉向將有助於支撐美股和債券，重振歷史悠久的60/40投資策略。
按貿易加權計算，預計美元貶值4.7%，這對股市和一些新興市場資產是個好兆頭，而高於目標的通脹將提振市場對基礎設施和房地產等實物資產的需求。
Amundi稱：“這是‘半滿的玻璃杯’，2023年將是雙速增長的一年，需要註意很多風險。債券的投資機會又出現了，估值越來越有吸引力。如果美聯儲在明年上半年轉向，可能會觸發比較好的買點。”
全球經濟仍將充滿挑戰，各央行突然停止加息的風險、持續存在的生活成本危機將削弱經濟增長。Amundi預計發達經濟體的GDP在2023年僅增長0.3%，而今年為2.6%;美國的增長將從1.9%急劇下降至0.8%。能源危機將成為歐洲的主要經濟問題，該地區可能會進入衰退。全球通脹可能已經見頂，但明年可能會繼續高於目標水平。
此外，地緣政治壓力將是另一個不利因素。雖然Amundi的基本假設是明年下半年俄烏會停火，但衝突升級為俄羅斯與西方之間軍事對抗的可能性也有25%。
儘管如此，這些風險並不一定意味著各類資產又會面臨糟糕的一年。Amundi預測美國投資級公司債券和標普500指數的回報率將達到高個位數。利好因素是各國的利率水平已接近峰值，美聯儲可能會在利率達到5.25%時暫停加息，而歐洲央行和英國央行的利率峰值分別為2.5%、4.5%。
Amundi表示：“在資產配置初期採取防禦措施，但隨時準備在全年進行調整。股市將在年內提供買點，若它在2023年觸底，可能會導致頭寸出現極大逆轉。
該公司對2023年市場的一些觀點：
●看好美國高級別信貸和新興市場硬通貨債券，不看好垃圾債券。
●對美債持積極看法，尤其是在企業利潤受損且地緣政治惡化的情況下。
●股市可能還會進一步調整，在明年年初需要謹慎行事。
●看好美股以及防禦性股票，投資者應準備好在今年年底增持歐洲和中國的股票。
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