上周匯市處於整理行情，美元指數連續第二周在102上下波動，輕微收漲。非美貨幣中，與中國經濟密切聯繫的澳元表現最為強勁，當周漲超2%。其它商品貨幣也表現不俗，加元兌美元漲0.65%，儘管加央行暗示將暫停加息；紐元也守住了近期反彈高位，為連續第五周收漲。歐系貨幣中，歐元因歐元區龍頭老大德國和法國經濟表現好於預期而受到提振，維持在高位強勢整理，而英鎊則因本國基本面消息參差不齊而略有收跌。在日本央行維持YCC波動範圍不變後，日元連續兩周回調，但整體力度仍有限。
本周美聯儲將領銜歐央行和英央行公佈利率決議，在上周加央行暗示貨幣政策轉向後，美聯儲是否會傳達鴿派信息備受市場關註。此外，美國將公佈2023年第一個月的非農報告，這將為市場評估美聯儲貨幣政策前景提供線索。同時，烏克蘭和歐盟峰會的消息以及美國科技巨頭的財報，也可能從市場情緒方面影響匯市。以下是本周重磅經濟事件和風險展望。
1、中國1月財新製造業PMI，周三北京時間09:45.
隨著中國防疫政策逐步放開，市場對中國經濟複蘇存在樂觀預期，使得與中國經濟密切相關的貨幣如澳元走勢明顯強於其他貨幣。此次中國公佈1月製造業PMI數據，備受市場關註，因這將為市場評估中國在疫情後經濟複蘇情況提供最新線索。如果PMI重返50擴張領域，料將提振市場情緒。目前市場預期，中國1月財新製造業PMI將從49上升至49.5.
2、美聯儲利率決議，周四北京時間03:00.
美聯儲在12月的利率決議上將利率上調50個基點，此前已經連續4次加息75個基點。不過，美聯儲在利率點陣圖中暗示，本輪利率峰值將高於5%，超出此前預期。美聯儲主席鮑威爾試圖將市場的關註點從加息步伐轉移到最終加息水平上，以維持其鷹派立場。CME美聯儲觀察工具顯示，美聯儲本次議息會議將進一步縮小加息幅度，加息25個基點至4.5%至4.75%，這種可能性已經高達98.9%。市場會否出現極端波動的關鍵在於，美聯儲是否就本輪加息周期的利率峰值以及暫停加息的關鍵條件給出線索。不過，此次會議可能不會有更多新意，有“新美聯儲通訊社之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos此前放風，2月會後聲明會探討停止加息內容，或在春天討論停止加息細節。鮑威爾或在會後新聞發佈會上繼續老調重彈，稱將堅持加息立場以抗擊通脹。鑒於上周本輪加息先鋒加央行已經宣佈，將暫停加息，若美聯儲沒有相關暗示，將被認為是鷹派，有利於美元進一步走高，並令風險資產失望。
3、英央行利率決議，周四北京時間20:00.
由於英國通脹仍處於四十年來的歷史高位，維持兩位數，市場預計英央行將加息50基點，延續30年來最激進的緊縮政策，為2021年12月以來第十次加息。不過，貨幣市場預計，英國央行將於3月份進行最後一次加息，幅度為25個基點，利率峰值為4.25%，且年底前至少會降息25個基點。一旦英央行在聲明中有對進一步加息表示謹慎的言辭，將可能引發英鎊大跌。
4、歐央行利率決議，周四北京時間21:15.
歐央行在12月會議上加息50個基點至2.5%，此前連續兩次加息75個基點。目前市場預期歐央行將在本周跟隨美聯儲進一步放緩加息步伐，僅加息25個基點，但有鷹派委員建議將加息50個基點，併在3月會議上再次加息。不過，目前市場預計歐央行將在年底前下降。如果歐央行做出如此鷹派的“承諾”，將意味著歐央行比美聯儲當前加息政策更為激進，且比市場預期更為鷹派，有利於歐元進一步走高。此外，歐央行在去年12月上表示，將在3月份開始縮表計劃，在3月至6月期間，每月縮減150億歐元的資產購買計劃（APP）再投資規模。
5、美國1月非農報告，周五北京時間21:30.
美國12月非農新增就業人數22.3萬，好於預期的20萬，但平均每小時工資年率從5.1%意外大幅下跌至4.6%，低於預期的5%，市場認為美國就業市場將可能真正降溫，從而使得美元在數據後出現買消息賣事實行情，加速自反彈高位回落。目前市場預計美國1月非農新增就業人數18.5萬，失業率從3.5%小幅上升至3.6%，平均每小時工資年率進一步下滑至4.3%。這份非農報告將為美聯儲2月議息會議定調，因美聯儲堅定加息的一個理由就是美國就業市場仍保持韌性。在市場臆測美聯儲貨幣政策轉向之際，只有美國非農全面好於預期，才可能有效提振美元，反之，即使美國新增就業人數好於預期，對美元的支持可能也將是有限的。
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