9月23日,機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點彙總:

1.華爾街日報評英國央行利率決議:英國央行連續第七次上調基準利率,但沒有加快加息步伐,這是該行自上世紀90年代末以來最長的加息周期。在英國央行貨幣政策委員會的9名成員中,5人投票贊成加息50個基點,3人投票贊成加息75個基點,另外1人投票贊成加息25個基點。不同的觀點凸顯了英國央行官員面臨的相互矛盾的擔憂和相互矛盾的經濟信號,但這種情況在英國尤為明顯

2.惠譽首席經濟學家Brian Coulton評英國央行利率決議:英國央行此舉是對通脹開始根深蒂固的擔憂。這表明英國央行對潛在通脹以及通脹變得根深蒂固和自我強化的風險有多擔心。服務業的高通脹和勞動力市場的緊張是主要問題

3.高盛:料英國央行加息50個基點;

高盛表示,英國勞動力市場仍然非常強勁,許多指標與美國一樣緊繃。家庭通脹預期大幅走強,認為風險傾向於出現更持久的通脹。預計英國央行在9月加息50個基點的可能性比加息75個基點更大。儘管如此,考慮到強勁而持續的工資增長、通脹預期升高以及新首相可能宣佈進一步的財政支持,英國央行有理由迅速讓貨幣政策進入限制性區間。因通脹高企的前景更穩固,高盛上調了英國央行利率預測,包括在11月和12月各加息50個基點,之前為25個基點,到年底將銀行利率提高到3.25%。在此之後,預計英國經濟處於技術性衰退之中,因此明年2月份的加息幅度將降至25個基點。這使得終端利率從之前預期的2.75%上升到3.50%,但低於市場定價

4.丹斯克銀行:日本央行實施干預政策加大了債券收益率上升和放棄YCC的壓力 ;

周四,日本當局干預匯市阻止日元貶值。美元兌日元從145.00上方急劇下跌至140.35。丹斯克銀行分析師指出,日本擁有全球第二大外匯儲備,因此擁有繼續捍衛日元的彈葯。然而事實上該行奉行向市場投放更多日元的貨幣政策。日本央行在追求通脹目標的同時支撐日元幾乎是一個不可持續的局面。干預的決定增加了日本央行最終屈服於收益率走高的全球壓力並放棄YCC,或允許收益率曲線變得更陡峭。推動日元走強的不僅僅是市場所反映的這種更高的可能性。如果日本央行不調整其貨幣政策,或將很難阻止日元再次走弱,然後可能很快就會再次陷入日元創紀錄疲弱的局面

5.五礦期貨:貴金屬暫時觀望,等待逢高拋空機會;

市場展望:9月FOMC議息會議基本符合預期,在沒有看到通脹有效下行的基礎上美聯儲堅持緊縮貨幣政策的態度不會變化,即使經濟會出現衰退;而在 8月通脹數據高於預期的基礎上,美聯儲再度調高年底終端利率至 4.4%,對於鮑威爾所說的還將加息100-125個基點,對於未來的指引作用是在此加息基礎上重點關註通脹數據的變化,因為當前美聯儲的貨幣政策也是跟隨最新的數據情況而做出調整。貨幣政策仍然構成貴金屬上方持續的壓力,但形成下行驅動還需通脹數據或通脹預期有超預期下行,操作策略上建議暫時觀望,等待逢高拋空機會;comex金參考運行區間1650-1700美元/盎司,comex銀參考運行區間19.5-20美元/盎司;滬金參考運行區385-390元/克,滬銀參考運行區間4450-4550元/千克

6.瑞信考慮將投行業務一分為三,並計劃裁員10%;

計劃據英國金融時報,瑞士信貸正在考慮幾個極端的選擇,以尋求擺脫虧損和醜聞,包括退出美國市場,解雇超過10%的全球4.5萬員工,並將其投資銀行業務分拆為三份。根據正在考慮的最新提議,投資銀行業務將被分拆為三個部分:咨詢業務,該部分可能在未來某個時候剝離;設立壞賬銀行掌管風險資產,持有即將被逐步淘汰的高風險資產;以及其他業務。根據提交給該集團董事會的提議,瑞信希望出售證券化產品業務等盈利部門。該行董事會和高管團隊計劃在10月27日公佈第三季度業績時公佈新戰略

7.美國諮商會經濟學高級主管Ataman Ozyildirim:美國經濟領先指標連續第六個月下降,可能預示著經濟衰退。在該指標的組成部分中,只有初請失業金人數和收益率差在過去6個月里起到了積極的作用,而收益率差的作用最近有所收窄。此外,勞動力市場的強勁勢頭預計將在未來幾個月繼續放緩。事實上,在過去的六個月里,製造業的平均每周工作時間有四個月在收縮,這是一個顯著的跡象,因為企業在裁員之前減少了工作時間。整個美國的經濟活動將繼續更廣泛地放緩,並可能出現收縮。經濟放緩的一個主要原因是美聯儲為應對通脹壓力而迅速收緊貨幣政策

8.荷蘭國際:英國央行恐無法滿足市場對加息的預期,貨幣政策委員會意見分歧日益加劇 ;

荷蘭國際表示,英國央行在利率決策上的分歧越來越大,這表明市場預期不太可能得到滿足。英國央行將基準利率上調50個基點至2.25%,5名貨幣政策委員會成員支持此舉,但3名成員傾向於上調75個基點,1名成員支持上調25個基點。荷蘭國際集團分析師在一份報告中稱,自金融危機以來,英國央行首次出現了三方分化的情況。他們表示,對投資者來說,這種差距的擴大應被視為英國央行不太可能按照市場預期加息的信號行動,目前掉期市場對明年利率峰值的定價接近5%

9.荷蘭合作銀行:干預不太可能提振日元,預計美日3個月目標位在147 ;

今天上午早些時候,日本央行重申了其對超寬鬆貨幣政策設定的承諾。而在此前,美聯儲剛剛重申了其非常強硬的政策前景。因此,日本財務省不太可能期望干預會讓美元兌日元走低。相反,今天的日本方面行動可能是為了減緩美元/日元的上漲速度。因此我們仍看好美日漲勢,維持3個月目標位在147.00美元日元141.90-0.29%

10.法興銀行:鎊美可能加速跌向1.10 英鎊兌美元目前處於1985年以來的最低水平,盤中反彈的漲幅有所回吐。鎊美最近跌破了2020年的低點,表明下行趨勢持續。預計該貨幣對將跌向下一個潛在支撐位,即1.1210-1.1160並加速跌至1.1000,這是連接2016年和2020年低點的下行趨勢線。若反彈,預計1.1410將是短期的阻力位

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