獲悉，國聯證券發佈研究報告稱，首予中國中藥(00570)“買入”評級，預計2022-24年收入為171.84/243.85/304.96億元，對應增速為-9.81%/+41.9%/+25.06%;歸母凈利潤為13.13/22.74/28.53億元，目標價4.26港元。該行認為國標相繼落地後，公司配方顆粒業務可能迎來快速增長，預計2022年合理市值為189.49億元。
報告中稱，據工業部數據，2021年中藥飲片的市場容量為2057億元，2012-21年CAGR為8.46%。中藥配方顆粒憑藉質控、療效、價格、使用便利性等方面的優勢，不斷替代飲片市場份額。華經產業研究院數據顯示，2017-21年中藥配方顆粒市場規模由108億元升至252億元，CAGR達23.56%，在飲片市場的占比由5%提升至12.27%。2021年試點政策結束，有望繼續催化行業市場規模擴容。龍頭企業憑藉在技術、成本、渠道等方面的優勢，有望享受行業高速成長帶來的紅利。
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