8月16日,機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點彙總:

1.高盛看漲瑞郎 因歐盟面臨經濟衰退風險;

根據高盛周一的研報,瑞郎兌歐元正在走強,且這一趨勢短期內預計不會結束。高盛外匯分析師MichaelCahill表示,這在一定程度上是因為瑞士央行放棄了會弱化匯率的寬鬆政策,堅定走激進加息以抗擊通脹的道路。瑞郎走強使歐元和瑞郎之間的實際有效匯率“回到了負利率時代大部分時間的水平”,如果要使實際匯率保持穩定,歐元/瑞郎的名義匯率未來一年則需要下跌約5%。報告認為,如果歐元區近期陷入衰退,歐元/瑞郎有可能跌至靠近0.90的水平甚至跌破0.90,而高盛目前預計歐元區將會陷入經濟衰退

2.中原證券:鋰電池行業景氣總體持續向上;

中原證券指出,7月鋰電池板塊總體持續顯著強於主要指數表現,主要系行業景氣持續向上,且板塊中部分優質標的估值偏低,同時行業政策密接出台,汽車產業成為提升經濟的重要抓手。結合國內外行業動態、細分領域價格走勢、月度銷量及行業發展趨勢,行業景氣總體持續向上。結合前期行業走勢、目前行業估值水平和板塊個股業績增長預期,短期建議持續關註板塊投資機會,同時需密切關註主要指數走勢。中長期而言,國內外新能源汽車行業發展前景確定,板塊值得重點關註,同時預計個股業績和走勢也將出現分化,建議持續重點圍繞細分領域龍頭佈局

3.歐洲天然氣價格自3月8日來首次突破2400美元/千立方米;

洲際交易所數據顯示,歐洲天然氣價格自3月8日來首次突破每千立方米2400美元。當前9月的供氣期貨合約的最低價格(根據TTF指數)為2181.2美元,最高價格為2407.6美元。根據計算,洲際交易所最近的天然氣期貨的平均月結算價格在7月上漲了近50%——從6月份的每千立方米1180美元漲至每千立方米約1805美元,而在去年的仲夏,它還沒有超過500美元每千立方米。自1996年以來,歐洲天然氣交易樞紐的歷史上從未出現過如此持續的高價格

4.花旗策略師看到美國通脹數據降溫後多頭資金重返股市;

花旗策略師Chris Montagu在報告中寫道,數據發佈後,期貨市場新增了大量多頭頭寸,標普500股指期貨多頭增加了三分之一,納指期貨多頭增加四分之一。儘管股市從6月低點反彈,但這種趨勢一直缺席。不過,在宏觀背景疲軟的情況下,策略師們仍然保持謹慎。即使證明這是美國股市資金數據的溫和看漲變化,也只有溫和的基本面支撐。他們指出由於多數空頭已經平倉、新多頭增加,現在美股的倉位略微凈多頭

5.道明證券:由於能源價格下降 預計加拿大7月CPI將從8.1%降至7.8% ;

道明證券分析師預計,加拿大7月份CPI年率將從6月份的8.1%降至7.8%,因為能源價格下降,且基數效應加大影響著總體通脹。食品價格和租金應會從6月份的疲弱表現中反彈,而抵押貸款利息成本也將強勁上漲。預計核心通脹率將保持在5.0%附近。CPI的緩和應該會幫助市場定價加拿大央行的鷹派表現已達峰值。值得逢低買入美加貨幣對,我們認為在加拿大央行會議前後追高是有吸引力的

6.匯豐:預計英國央行將於2023年下半年降息 過早放鬆政策或導致再度加息;

預計英國央行將在2023年下半年降息,但如果過早放鬆政策,可能需要最終再次加息。匯豐經濟學家在一份研究報告中稱,如果英國央行在通脹壓力消失之前降息,則可能會“重燃火種”,迫使央行改變做法。通脹可能會在更長時間內保持在較高水平,除了受有望成為英國首相的熱門人選特拉斯的政策立場影響,英國脫歐也是維持通脹的因素之一。脫歐推高了企業的投入成本,限制了向英國國內的移民從而降低了勞動力供應

7.凱投宏觀:英國通脹在10月達到12.5%峰值的風險仍在上升 ;

英國公共事業價格在10月份和2023年上半年的漲幅可能會更大,這意味著凱投宏觀預測的10月份通脹將從6月份的40年高點9.4%升至12.5%的風險可能會更大。凱投宏觀高級英國經濟學家Ruth Gregory表示,這加大了英國家庭實際收入受到更大、更持久擠壓的風險,並支持了我們的觀點,即消費者支出將成為2022年和2023年經濟衰退的中心。Gregory補充稱,由於高通脹對實際收入的侵蝕超過預期,這表明消費驅動型衰退的可能性現在更高

8.德國向歐盟申請豁免天然氣附加費的增值稅;

德國財政部長林德納當地時間14日表示,德國希望免除天然氣附加費的增值稅,但這需要歐盟批准。眼下,德國政府已致函歐盟委員會請求豁免。林德納在給歐盟財政專員真蒂洛尼的信中寫道,“國家征收的增值稅正在推高價格,並遇到越來越多民眾的抵制,尤其是在當前的特殊情況下”

9.國家能源局:正在組織編製“千鄉萬村馭風行動”方案 爭取儘快推動實施;

中國可再生能源學會風能專業委員會與運達股份聯合主辦分散式風電技術研討會。國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬表示,下一步,將創新風電投資建設模式和土地利用機制,重點實施“千鄉萬村馭風行動”,大力推進鄉村風電開發,鼓勵村集體利用存量集體土地通過作價入股、收益共享等機制,參與分散式風電項目開發。目前,正在組織編製“千鄉萬村馭風行動”方案,爭取儘快推動實施

10.歐洲能源危機逼近 奧地利民眾擬考慮冬季燒柴取暖;

受能源價格飆升影響,雖然歐洲現仍是夏天,但奧地利民眾近期開始考慮冬季燒柴取暖。據悉奧地利“木柴”網上搜索量激增,不少五金店亦指近期木柴供不應求,要到秋天才再有供應。據悉匈牙利等國家亦出現短缺,令奧地利商店入口木柴變得困難。另外,即使一地擁有足夠森林面積,但仍需時間令木材變乾直至適合燃燒。現時短缺已推高木柴價格,與糧食及天然氣價格相比,木柴價格甚至更高。奧地利農業部長Norbert Totschnig形容,木柴已成為下一輪被搶購的物資,就如疫情期間的廁紙一般

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