隨著中國放鬆零冠策略和中國政府準備推出刺激措施以支撐經濟，提振全球最大能源消費國——中國的燃料需求，同時美國原油庫存下降和OPEC+繼續管理市場以支撐價格，引發供應擔憂，國際油價周三繼續上揚，美油達到半個月高點，布油接近一周高點。截止美國收盤，美國原油2月期貨收漲2.31美元，或3.03%，報78.45美元/桶，盤中最高觸及78.58美元/桶，最低跌至75.78美元/桶；布倫特原油2月期貨收漲2.5美元，或3.14%，報82.21美元/桶，盤中最高觸及82.50美元/桶，最低跌至79.52美元/桶。
中國放鬆零冠政策以及中國政策制定者準備採取措施應對經濟衰退前景，市場預期中國將加大投資提振經濟複蘇，進而提升燃料需求。與此同時，美國參議院通過1.66萬億美元的政府開支法案，以及市場對日本經濟前景維持樂觀同樣提振市場情緒。
美元指數前日創下一周最大跌幅，截至發稿時持穩於104.00附近，原因是美元交易員擔心日本央行最新政策會使得日本減少購買美國國債。日本是美國國債的最大持有者，這一最新舉措使日本政府能夠將更多資金投入國內，而不是讓資金流向國外。儘管如此，10年期美債收益率高於2年期美債收益率，債券收益率倒掛暗示經濟可能會進入衰退。10年期美債收益率逼近三周高位3.69%，2年期美債收益率維持在4.26%附近。另外美股收盤上揚，亞太地區股市近期小幅上漲。市場樂觀情緒高漲，也提升了原油等風險資產。
美國原油庫存降幅遠超預期，雖然成品油庫存大幅增加，但油價仍強勢走高。美國能源信息署（EIA）的最新數據顯示，截至12月16日當周，美國原油庫存減少589.40萬桶至4.243億桶，預期減少16.7萬桶，前值增加1023.1萬桶；汽油庫存增加253萬桶，預期增加214萬桶，前值增加449.6萬桶；精煉油庫存減少24.2萬桶，預期增加67.2萬桶，前值增加136.4萬桶；俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加85.3萬桶，前值增加42.6萬桶。美國上周戰略石油儲備（SPR）庫存減少364.7萬桶至3.786億桶，降至1983年12月30日當周以來最低，為連續第67周下降。此外，上周美國國內原油產量持平於1210萬桶/日。
與此同時，據報道，沙特阿拉伯石油部長表示，OPEC+據說將繼續積極管理市場，因為它希望維持油價。
道明證券分析師最近表示，西德克薩斯中質油（WTI）和布倫特原油顯示出“供應風險溢價的大規模重新定價已經結束的初步跡象，這可能表明，在中國放鬆冠狀病毒限制導致需求可能複蘇的情況下，市場的重點將回到結構性供應風險。從這個意義上說，到2023年，上行觸發因素可能已經形成。”
封鎖結束後對中國的樂觀情緒似乎是原油近日表現出色的一個來源。但這種情況可能很快就會轉變。來自中國的數據顯示，12月份中國中小企業的經營狀況連續第三個月處於收縮狀態，突顯出儘管宣佈放鬆限制措施，但感染人數激增可能會繼續抑制經濟增長。
標普全球對2023年油價的基本預測是每桶90美元，但標普全球副主席Dan Yergin警告稱，市場面臨重大不確定性。例如，他說，當中國經濟完全重新開放時，油價可能會重新回到120美元，這將與俄羅斯入侵烏克蘭後的3月高點大致相同。市場面臨著三大不確定性：美聯儲的決定、中國的石油需求以及莫斯科對價格上限的反應。Yergin在接受採訪時表示，若亞洲能剋服疫情，將增加很多石油需求。Yergin表示，這可能是“一個巨大的推動力量”，並將油價推高至每桶121美元，因石油和天然氣投資不足造成壓力。這將接近今年3月俄羅斯入侵烏克蘭後創下的高點。另一方面，Yergin表示，在經濟衰退時，油價可能跌至每桶70美元左右。標普在其最新預測中表示，2023年的中國石油(行情601857,診股)需求有望高於2022年。其他考慮因素包括俄羅斯總統普京對歐盟實施價格上限的反應，以及美聯儲進一步加息。
歐洲天然氣價格跌至6月14日以來最低水平，因接近創紀錄的LNG進口和高於正常水平的庫存進一步緩解了供應擔憂，這可能對油價上漲構成障礙。歐洲天然氣期貨基準合約結算價下跌7.5%，一個多月來首次跌破100歐元/兆瓦時。隨著液化天然氣的大量涌入，歐洲大陸大部分地區的氣溫仍然溫和，這有助於壓低價格。風力發電的增加也限制了天然氣的使用。ICIS駐倫敦天然氣分析主管Tom Marzec—Manser表示：“隨著寒流結束、未來兩周天氣預計溫和多風、以及聖誕節期間工業需求的常規下降，有很多看空因素在發揮作用。”
美元指數
美元指數周三總體上保持在103.85-104.38區間內窄幅波動，反映了聖誕臨近的假日情緒以及美國GDP公佈前的謹慎情緒。接下來，在美國第三季度GDP和核心PCE公佈之前，風險催化劑可能會主導美元的盤中走勢。預計美國第三季度GDP年化增長率將達到2.9%，而三季度核心個人消費支出（PCE）價格指數預計也將達到最初預測的4.6%。
美國全國房地產經紀商協會（NAR）周三公佈的數據顯示，11月美國成屋銷售下降7.7%，摺合年率為409萬套，遠低於市場預期的持平。成屋銷售價格中位數上升至370,700美元，比一年前增長了3.5%。11月份成屋銷售連續第10個月下滑。NAR首席經濟學家勞倫斯說，從本質上講，主要因素是抵押貸款利率的迅速上升，損害了住房負擔能力，並降低了房主出售房屋的動機。此外，可用房屋庫存仍接近歷史低點。
美國消費者信心指數繼續出現改善，美國12月世界大型企業聯合會消費者信心指數自11月的101.4升至108.3，達到2022年4月以來的最高水平，好於市場預期的101.0。同時，12月消費者現況指數自138.3升至147.2，消費者預期指數自76.7微升至82.4。最後，一年消費者通脹預期從7.1%降至6.7%。世界大型企業聯合會經濟指標高級總監Lynn Franco評論稱，由於消費者對經濟和就業的看法更加樂觀，現狀和預期指數也都有所改善，近期天然氣價格下跌是主要推動力，但購買住房和高價家電的計划進一步降溫。預計消費者偏好從高價商品轉向服務的這種轉變將在2023年繼續下去，通貨膨脹和加息的逆風也將繼續下去。
美元拋售暫停。荷蘭國際集團經濟學家仍然看好2023年初的美元。美國日曆包括11月（12月23日）的個人收入、個人消費支出和耐用品訂單，以及12月27日至28日的達拉斯和里士滿聯儲製造業指數。在1月4日美聯儲會議紀要發佈之前，美聯儲暫時沒有預定的官員講話。我們對在節日期間的低波動環境下，數據能否撼動市場表示懷疑。在中國，越來越多的非官方報告表明，實際死亡人數可能比報導的要大得多:如果有更多證據支持這一點，市場可能會越來越懷疑中國零新冠退出路徑的可持續性，這對人民幣、亞洲新興市場外匯和高β值貨幣產生負面影響。在能源方面，俄羅斯可能對歐盟天然氣價格上限進行報複，烏克蘭衝突可能再次升級，以及與天氣有關的新聞都可能對外匯市場產生影響。從這個角度來看，歐洲貨幣仍然相當脆弱。我們認為美元指數今年可能會在當前水平附近結束。值得記住的是，美元在過去四年的每一年1月份都在上漲。我們對2023年初的看法仍然是美元將反彈。
技術分析
美國原油
日圖：保利加通道趨平，油價在中軌上方發展；14和20日均線看漲；隨機指標走高。
4小時圖：保利加通道上揚，油價緊隨上軌發展，14和20均線看漲；隨機指標在超買區走高。
1小時圖：保利加通道上揚，油價在中軌上方發展，14和20小時均線看漲；隨機指標在超買區走高。
綜述：預計日內油價將在76.90-80.45區間內震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關註9月30日低點79.10，突破後將上探11月29日高點79.60，然後是12月1日低點79.90和11月21日高點80.45，以及11月30日高點81.35和12月2日高點82.20；而下方支持留意12月22日低點78.40，跌破後將下探12月15日高點77.75，然後是12月20日高點76.90和11月29日低點76.30，以及12月21日低點75.80和12月14日低點74.90。
布倫特原油
日圖：保利加通道收斂，油價升穿中軌；14和20日均線看漲；隨機指標走高。
4小時圖：保利加通道擴散，油價緊隨上軌發展，14和20均線看漲；隨機指標在超買區走高。
1小時圖：保利加通道上揚，油價跟隨上軌發展，14和20小時均線看漲；隨機指標走低。
綜述：預計日內油價將在80.85-84.05區間內震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關註12月15日高點83.15，突破將上探12月6日高點83.65，然後是11月28日高點84.05和11月30日低點84.40，以及12月2日低點85.15和11月29日高點85.95；而下方支持留意12月22日低點82.20，跌破將下探12月16日高點81.75，然後是12月13日高點81.25和12月20日高點80.85，以及12月21日低點79.50和12月8日高點79.15。
周四關註：
美國第三季度GDP
美國第三季度個人消費支出（PCE）物價指數
美國每周申請失業金人數
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