北京時間周三(8月17日)亞市早盤,美元指數微跌,目前交投於106.45附近。美元指數周二變化不大,投資者在等待北京時間8月17日(周三)20:30公佈的美國零售銷售數據,以及將於8月18日(周四)02:00公佈的美聯儲7月會議紀要。

由於通脹高燒不退,投資者加大了對美聯儲將繼續激進加息的押註,美元從上周觸及的六周低點反彈,周二美元指數收跌0.04%,報106.46。然而,交易一直不穩定,因為美聯儲要到9月20-21日才開會,而且在此之前還有更多消費者物價通脹和就業數據出爐,影響美元指數的走勢。

隨著指標10年期美債收益率保持在3%以下,以及信貸和股票市場的改善,金融條件更加寬鬆,投資人愈發認為美聯儲可能需要更加激進地收緊條件,以應對不斷上升的物價壓力。

多倫多ForexLive的首席貨幣分析師Adam Button表示:“美國股市的每一次反彈都給了美聯儲更多加息的餘地。”ING美洲區研究主管Padhraic Garvey指出:“金融條件又回到了4月份的水平,那是在美聯儲累計加息200個基點之前,讓美聯儲幾乎回到了原點。這種情況必須扭轉。否則美聯儲別無選擇,只能變得更強硬。”

投資者將仔細研究周四齣爐的美聯儲7月會議紀要,以尋找9月可能加息幅度的任何新信號。據CME“美聯儲觀察”:美聯儲到9月份加息50個基點的概率為59.5%,加息75個基點的概率為40.5%;到11月份累計加息75個基點的概率為30%,累計加息100個基點的概率為49.9%,累計加息125個基點的概率為20.1%

周三的美國零售銷售數據也將對消費者的狀況提供新的線索。預計該數據將顯示,7月份的零售銷售比6月份增長了0.1%。

8月16日17:00的數據顯示,德國8月投資者信心小幅下降,因擔心生活成本上升將打擊民間消費後,歐元兌美元一度跌至1.0122,為8月3日以來最低,隨後轉跌為升,最後收漲0.12%,報1.0170。

在因俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施製裁後,歐洲正在與能源危機作鬥爭,歐元因此持續承壓。

德國周二獲得了主要天然氣進口商的承諾,將從今年冬天開始保持兩個浮動的液化天然氣(LNG)終端的充分供應,以減少對俄羅斯燃料的依賴,因為俄羅斯警告說天價天然氣可能再次跳漲。

周二美元兌日元收漲0.67%,報134.21。日元經常受到美國和日本指標國債收益率差異的影響,上周日元上揚,因預期美國通脹降溫將意味著美聯儲收緊政策步伐不那麼激進,因此美債收益率下降。

美銀認為,美元兌日元或延續上漲。隨著油價下跌和日本公司對外併購活動停滯,日本企業的日元供應量目前可能已經見頂。然而,投資者對美元的需求可能會延續,因美聯儲加息提振美元和日元利差及對沖成本。美元需求是今年美元兌日元走強的另一個因素。在上一個緊縮周期中,美聯儲於2018年底停止加息,美元兌日元下跌,日元走強。與此同時,在2008年全球金融危機之前的前一個周期中,美元兌日元上漲,而美聯儲在最後一次加息後將政策利率維持在5.25%長達14個月,其他主要發達國家央行也大幅加息美元日元134.280.05%

周二澳元兌美元從盤中稍早的下跌中反彈,最後收漲0.01%,報0.7022。

澳洲聯儲周二公佈的8月政策會議記錄顯示,澳洲聯儲仍認為有必要進一步加息,以防止高通脹預期根深蒂固,但並沒有預設路徑,旨在讓經濟保持平穩發展。

受到對全球經濟增長的擔憂影響,周二紐元兌美元收跌0.30%,報0.6344。北京時間8月17日(周三)10:00,新西蘭聯儲將公佈利率決議和貨幣政策聲明。市場預計細膩了新西蘭聯儲這次將連續第四次加息50個基點,但這種預期似乎已經被市場所消化。

周二美元兌加元收跌0.47%,報1.2841。此前加拿大數據顯示核心通脹壓力仍然很高,市場提高了對加拿大央行下個月大幅加息的押註。

需要關註的大事件:8月17日(周三)10:00,新西蘭聯儲公佈利率決議和貨幣政策聲明; 11:00,新西蘭聯儲主席奧爾召開貨幣政策新聞發佈會;21:30,美聯儲理事鮑曼就技術、創新和金融服務發表講話。

8月18日(周四)02:00,美聯儲公佈7月貨幣政策會議紀要。

機構觀點彙總

1.澳新銀行:紐元兌美元或將因新西蘭聯儲鷹派加息獲得支撐,但無法長期維持

①澳新銀行經濟學家預計新西蘭聯儲的強硬政策將對紐元兌美元產生積極影響,但這種影響可能是短暫的。現在判斷新西蘭聯儲加息是否為影響該貨幣對的因素仍然為時過早,但在對全球經濟增長擔憂加重之際,市場可能正處於美元因避險需求而重新受到青睞的早期階段;

②經濟學家表示,仍認為紐元明天有可能因新西蘭聯儲鷹派加息而走強,但還有很多其他影響因素,且加息對紐元的影響也可能是短暫的。預計紐元兌美元的支撐位為0.6060-0.6290,阻力位為0.6575-0.6660

2.大華銀行:歐元兌美元面臨跌破1.01風險,弱勢已成定勢或將持續

①大華銀行表示,下行方面,強勁下行趨勢表明歐元可能進一步走弱,但不太可能在8月早期低點1.0120下方持續下行。上行方面,突破1.0205(小阻力位在1.0185)將意味著目前弱勢已成定勢。昨日,我們強調了目前超買狀態和走弱趨勢表明歐元升至1.0400概率降低。然而,我們沒有預料到會出現急劇的拋售,歐元跌破強支撐位1.0230後暴跌至1.0153,最後弱勢收於1.0160;

②下行趨勢迅速改善表明歐元可能進一步走弱至1.0120,最低至1.0095。總之只有突破1.0250(強阻力水平)才說明目前弱勢不可能降至更低歐元美元1.01710%

3.匯豐銀行:美元強勢將持續,因美聯儲轉鴿依然為時尚早

①市場對聯邦公開市場委員會七月會議與消費者價格指數反應表明對美聯儲鴿派溫和加息定價過於急切,為時尚早。匯豐銀行經濟學家認為美聯儲的緊縮政策和相關美元強勢可能會持續下去,直到有更多證據表明美國核心通脹放緩;

②外匯市場依舊低估了現行全球經濟放緩的重要性。鑒於美元的“避風港”地位,這種放緩所帶來的風險規避影響將繼續支撐美元

4.德商銀行:美國經濟尚無明顯放緩跡象,美元仍有需求

①德商銀行稱,美元應該會繼續得到美聯儲積極加息周期的支持,因為目前還沒有明顯的經濟放緩跡象。德商銀行外匯分析師You-Na Park-Hege在一份報告中稱,美國可能在明年初陷入衰退,但距離美聯儲需要嚴重擔憂經濟狀況的時刻仍有一段距離;

②對於美國經濟將走弱到何種程度的不確定性也很大,因此現在將衰退反映到美元匯率中似乎還為時過早。德商銀行預計定於周三公佈的零售銷售數據應該會證實美國經濟目前依然強勁

5.西太平洋銀行:紐元兌美元年底前將升至0.66

①我行預計,最近一段時間市場避險交易將讓位於美元疲軟,預計2023年美國消費和投資將大幅放緩,美元未來一年呈現下跌趨勢。受美元疲軟支撐,預計紐元兌美元NZD/USD將在年底前升至0.66,明年還會進一步上行;

②預計澳元兌紐元在2023年前保持在0.90附近,受澳大利亞經濟增速放緩影響,向上突破空間不大紐元美元0.63450.02%

6.荷蘭國際銀行:要等到第四季度,澳元兌美元才有望向0.72-0.73區域反彈

①荷蘭國際銀行的經濟學家認為,要等到第四季度,才能看到澳元兌美元對任何向0.72-0.73區域的反彈;

②雖然澳洲聯儲對於澳元可能暫時是一個相對中性的影響因素,但因全球風險環境可能出現新的不穩定因素,下行風險持續存在澳元美元0.7021-0.03%

7.德商銀行:從投資者的角度來看,英鎊沒有吸引力

德商銀行分析師稱,由於英國央行可能過於謹慎,而新首相的當選可能令市場更加緊張,英鎊料將繼續承壓。英國央行預計明年將出現衰退,對經濟的擔憂似乎阻止了英國央行實施真正積極的貨幣政策來對抗通脹。從投資者的角度來看,這會讓英鎊失去吸引力。而且只要英國外交大臣特拉斯仍然在選舉中領先,英鎊就可能繼續面臨貶值壓力。

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