獲悉，華泰證券發佈研究報告稱，首予中海油田服務(02883)“增持”評級，預計2022-24年歸母凈利潤為30.43/39.26/45.87億元，考慮中海油在“三桶油”中相對較好的盈利能力和經營質量，公司業績波動性有望逐步降低，目標價9.65港元。
該行表示，公司作為全球最具規模的油田服務供應商之一，由中國海洋石油集團控股，服務貫穿海上石油及天然氣勘探，開發及生產的各個階段。全球範圍看，海油開采成本逐步下降，海油市場景氣度逐步提升;國內角度看，“十四五”強調增儲上產，“三桶油”資本開支穩增，公司作為直接關聯方有望受益。另通過輕資產+技術驅動轉型穩步推進，業績持續複蘇。
報告中稱，公司踐行輕資產模式卓有成效，一方面重資產業務選擇以租代建，在產能過剩的市場上，租賃合同通常租期靈活且費率優惠。另一方面大力擴張油田技術服務類輕資產及高技術含量業務，以調整收入結構，提升盈利能力(2021年油技業務/整體毛利率為29.3%/16.4%)，2021年油技板塊營收占比達52%。此外，近年來公司加大自主研發投入，核心技術取得重大突破，營業收入和營業利潤率整體呈現上升趨勢。隨著：1)中海油資本支出穩增，2)海外油服行業逐漸回暖，鑽井平臺使用率快速上升，利潤彈性將逐步釋放。
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