紡織需求維持弱勢 棉花庫存下降緩慢

4月受疫情影響，國內棉價上漲乏力，物流受阻，導致運輸不暢，企業多停工停產，紗線產量環比、同比均下降，企業原料購買意願依舊較弱，商業庫存下降緩慢。國際棉價強勢上漲，再次漲至近十一年新高，漲幅高於國內，內外棉價倒掛持續擴大。自棉花春播以來，全國氣候總體適宜，至4月末，全國直播及育苗播種進度均快於去年同期，其中新疆播種全部完成。據中國棉花協會調查，2022年全國植棉面積同比基本持平，內地植棉面積降幅有所收窄。

中國棉花協會最新預計，4月國內疫情多發頻發，對工業生產短期造成較大衝擊，國內紡織市場旺季不旺，需求不振，2021/22年度棉花消費量下調至795萬噸，較上期下調10萬噸，同比下降5.7%；國際棉價高位運行，內外價格持續倒掛，進口量下調至180萬噸，較上期下調20萬噸，同比下降34.5%；期末庫存相應下調至776萬噸，同比下降4.7%；全國棉花總產量仍為577.39萬噸，同比下降2.5%。

一、全國植棉面積基本持平新疆播種全部完成

至4月末，全國棉區綜合氣候適宜棉花生長，中國棉花協會調查顯示：2022年全國植棉面積為4346.70萬畝，同比基本持平，較前期意向調查增加28.10萬畝，主要是內地植棉面積降幅有所收窄。其中：新疆地區植棉面積3756.96萬畝，同比增長2%；黃河流域植棉面積294.29萬畝，同比下降21.6%；長江流域植棉面積251.13萬畝，同比下降0.2%。

截至4月30日，全國棉花直播播種進度為99.02%，同比快0.4個百分點；育苗播種進度為98.6%，同比快1.6個百分點。其中新疆地區全部採用直播方式播種，播種進度已達100%，同比持平，氣溫較往年偏高適宜播種，目前大部地區已進入苗期管理階段；黃河流域以直播為主，播(栽)種進度為96.9%，同比加快4.0個百分點，採用育苗移栽播種方式的，育苗播種大部分已完成；長江流域則以育苗移栽播種為主，棉花播(栽)種進度為28.7%，同比加快8.4個百分點，育苗播種的進度為98.3%，同比加快1.9個百分點。

二、國際棉價強勢上漲

4月國際大宗商品價格上漲、美元走強、印度免除進口棉關稅、美國棉區乾旱持續，多因素影響下，國際棉價繼續強勢上漲。國內受疫情影響，運輸不暢，紡織企業開機率不足，現貨交易平淡，月底雖略有恢復，但新增訂單較少，國內棉價呈弱勢運行走勢，內外棉價差大幅擴大。4月29日中國棉花價格指數(CCIndex3128B)22426元/噸，較上月末下跌2.1%，同比上漲41.3%，月均價22618元/噸，環比下跌0.53%，同比上漲45.3%。同期CotlookA指數166.05美分/磅，創近十一年新高，環比上漲6.07%，同比上漲80.69%，折關稅內價格25912元/噸，高於國內棉價3486元。

三、商業庫存緩慢下降

國內棉市供應充足，部分棉企還貸壓力增大，降價促銷，積極銷售，但由於物流受阻，紡織企業基本都是按需購買，商業庫存緩慢減少，截至4月30日全國棉花商業庫存總量約466.18萬噸，環比下降7.36%，同比增長12.82%。新疆棉花專業倉儲庫出疆發運量為27.94萬噸，環比減少3.65萬噸，低於去年同期21.55萬噸。

四、紡織市場弱勢運行

4月國內棉花供應充足，但由於疫情管控，紡織企業減產停產較多，內地紡織生產大省平均開機率下降至5-6成；國內棉價雖有回落，但整體仍在高位運行，部分紡織企業轉產替代類紡織成品，如滌綸或化纖等，用棉需求以剛需為主。據調查，本月紗線產量環比下降16.7%，同比下降25.3%；布產量環比下降24.4%，同比下降19.6%。截至4月30日紡織企業在庫棉花工業庫存量為58.43萬噸，較上月底減少8.02萬噸，同比減少27.2萬噸。

國內紡織品服裝出口增幅放緩，海關總署數據顯示，2022年4月我國出口紡織品服裝235.91億美元，同比增長1.35%，環比增長6.99%，其中出口紡織紗線、織物及製品122.59億美元，同比增長1.63%，環比增長3.67%；出口服裝及衣著附件113.32億美元，同比增長2.39%，環比增長10.84%。2022年1-4月我國紡織品服裝累計出口958.4億美元，同比增長8.65%，其中紡織品出口488.24億美元，增長11.14%；服裝累計出口470.17億美元，增長6.17%。

國家統計局公佈數據顯示，4月消費市場受疫情衝擊明顯，社會消費品零售總額同比下降11.1%，其中服裝、鞋帽、針紡織品類同比下降22.8%。

五、棉花進口量環比下降

4月，國際棉價繼續高漲，疊加國內紡織市場需求低迷，棉花進口量較上月減少。據海關總署數據，4月棉花進口數量17.3萬噸，環比下降15.2%，同比下降24.5%，來源國中美國仍排在首位，占比超七成。2022年1-4月我國共進口棉花79萬噸，同比下降34%；本年度前8個月累計進口棉花115.8萬噸，同比下降46.7%。