· 概 要 ·

  疫情與疫苗追蹤截至6月10日,美國日均新增和死亡病例都小幅上升;歐洲疫情也是如此。不過,東南亞疫情整體仍在持續改善。此外,BA.2.12.1、BA.4和BA.5毒株比例在歐美國家持續上升,其中美國BA.2.12.1占比較高,保持在53.7%;歐洲國家則BA.5占比較高且增長迅速,西班牙已經超過5成。

  政策:歐央行維持利率不變,預計7月終止量化寬鬆開始加息。澳大利亞加息50BP;印度加息50BP;智利加息75BP;俄羅斯降息150BP,為4月以來的第四次。新西蘭聯儲將啟動為期五年的QE退出進程。

  經濟:美國通脹再度上沖,5月美國CPI季調同比為8.5%,較4月上行0.3個百分點。整體CPI同比再度上沖的關鍵原因在於食品通脹和能源通脹的變動,後續通脹或持續在高位。信心指數持續下降;通脹預期繼續回升;CME Group數據顯示,截至6月10日,市場預期全年加息次數11次的概率回升至100%。截至6月10日,美國10年期國債名義收益率上升19BP至3.15%,主因美債實際收益率上升,美債實際收益率上升了17個BP。歐洲投資信心略升,歐元區6月Sentix投資信心指數為-15.8,較前兩個月有所回升,但仍處於相對低位。近期歐洲主要經濟體人口活動持續回升,多個國家接近恢復正常,不過英國卻在持續回落。

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  疫情與疫苗追蹤:美歐疫情出現反彈

  BA.2.12.1、BA.4和BA.5比例持續上升。截至6月12日,Omicron新變種BA.2.12.1BA.4和BA.5感染者陸續在全球更多地區出現,占變異毒株比重呈持續上升態勢。根據GISAID的最新數據,在統計區間內,美國感染BA.2.12.1的比重保持在53.7%,BA.4和BA.5的比重分別上升到7.5%和6.8%。歐洲主要國家感染BA.4和BA.5的比重更高、增長更快,其中西班牙感染BA.5的比重已經達到51.5%,英國達到21.1%。

  

  美國疫情小幅反彈。截至6月10日,美國日均新增病例為11.4萬例左右,較上一周增加6.0%;日均死亡病例上升至329例,較上一周增加7.2%。截至6月8日新增住院人數增長至2.9萬人,較上一周增加5.9%,增速繼續放緩。此外,重症率仍然接近於0。

  美國醫療負擔小幅增加,仍在相對低位。截至6月12日,美國住院病床占用率上升至75.1%,其中,因新冠住院占用率小幅上行至4.2%;美國ICU病床占用率回落至71.0%,其中,因新冠ICU占用率也繼續上行至4.1%。不過整體來看,仍在相對低位。

  

  

  歐洲疫情也有所反彈截至6月10日,歐洲日均新增病例為11.3萬例,較上一周增長20.7%;日均死亡病例較上一周增長13.9%至418例。截至6月10日,歐洲主要國家新增感染病例繼續分化,相較上一周,西班牙和俄羅斯日均新增病例分別下降1.6%和10.7%,而英國、意大利、法國和德國則分別增長176.1%、27.9%、0.6%和21.8%。此外,除西班牙之外,歐洲主要國家死亡情況均在繼續改善。歐洲多個國家新增病例的上升或與BA.4和BA.5毒株的快速傳播有關。

  

  東南亞疫情整體緩解。截至6月10日,除菲律賓外,東南亞主要國家新增病例都呈下降趨勢,泰國、印尼和越南日均新增病例較上一周分別繼續減少23.3%、100.0%和37.4%,菲律賓增加24.8%。此外,除馬來西亞外,東南亞主要國家死亡病例仍均保持大幅下降趨勢

  

  

  

  

  

  

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  政策:歐央行計劃7月加息

  歐央行計劃7月加息。6月9日,歐洲央行公佈最新政策決議,維持三大關鍵利率不變,決定自2022年7月1日起終止資產購買計劃的凈資產購買,計劃在7月加息25個基點,並預計9月份有進一步行動,還表示預計9月份之後將“逐步但持續地”加息,如果中期通脹前景持續或惡化,“在9月份的會議上,更大幅度的加息將是合適的”。

  此外,歐央行顯著上調了通脹預測,目前預測2022年通脹率為6.8%,2023年為3.5%,2024年為2.1%;顯著下調增長預測,歐央行將2022年和2023年GDP預期分別大幅下調至2.8%和2.1%,將2024年GDP預期略微上調至2.1%。

  澳大利亞加息50BP澳洲聯儲宣佈加息50個基點,將基準利率從0.35%上調至0.85%,超出市場預期的25個基點。同時澳聯儲還將外匯結算餘額的利率提高了50個基點,至0.75%。

  印度加息50BP印度央行將基準利率上調50BP至4.9%;將回購貸款利率從7.25%上調至7.75%。

  智利加息75BP智利央行將基準利率上調75BP至9.00%。

  俄羅斯降息150BP俄羅斯央行將基準利率下調150BP至9.5%,這是俄羅斯央行4月以來的第4次降息。降息後,俄羅斯基準利率回到俄烏地緣風險爆發前的水平。

  新西蘭聯儲將啟動為期五年的QE退出進程。新西蘭聯儲披露關於賣出所持政府債券的既定計劃的細節,稱從7月份(澳大利亞和新西蘭財年的起始日期)開始,每個財年將從量化寬鬆政策(QE)積累的政府債券中賣出50億紐元(摺合32億美元),資產的接受方為新西蘭國庫部下轄債務管理辦公室。

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  美國:通脹再度上沖

  通脹再度上沖。5月美國CPI季調同比為8.5%,較4月上行0.3個百分點;不過核心CPI季調同比延續下行趨勢,已經連續2個月放緩。整體CPI同比再度上沖的關鍵原因在於食品通脹和能源通脹的變動。5月能源通脹環比大幅轉正至3.9%,這主要與俄烏地緣風險有關;5月食品通脹環比繼續上行至1.2%,這主要與地緣風險持續以及天氣乾旱等因素有關。此外,服務通脹仍居於高位,仍是後續通脹走勢的關鍵。

  通脹或持續在高位。一是,美國房價增速仍在高位,租金通脹仍將推動服務通脹上行;二是,地緣風險仍在持續,全球供應鏈恢復仍偏慢,商品通脹下行或受限;三是,勞動力市場仍緊張,工資-通脹螺旋壓力不減;四是,地緣風險疊加氣候變化,農產品(行情000061,診股)價格或易漲難跌,食品通脹或持續上行。

  信心指數持續下降。美國6月Sentix投資信心指數為-1.0,較上月有所回升,但仍在負區間,處於歷史相對低位。隨著通脹持續走高,美聯儲加息預期增強,投資者信心指數或繼續下降。6月密歇根大學消費者信心指數為50.2,再創歷史新低。

  通脹預期繼續回升。截至6月10日,美國5年、7年、10年期通脹預期,分別較上周末(6月3日)上行9、6、2個BP。CME Group數據顯示,截至6月10日,市場預期全年加息次數11次的概率回升至100%,一周前一度回落至3成左右。其中,6月、7月和9月至少加息50BP;11月和12月至少加息25BP。

  美債收益率升至3.15%。截至6月10日,美國10年期國債名義收益率上升19BP至3.15%,主因美債實際收益率上升。其中,10年期通脹預期上升了2個BP至2.76%,而10年期美債實際收益率上升17個BP至0.39%。往前看,在高通脹情況下,美聯儲仍需保持加息步伐。

  

  

  

  

  

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  歐洲:投資信心略升

  投資信心略升。歐元區6月Sentix投資信心指數為-15.8,較前兩個月有所回升,但仍處於相對低位。

  英國人口活動持續回落。近期歐洲主要經濟體人口活動持續回升,多個國家接近恢復正常。不過英國近期卻持續回落,這或與英國新冠疫情一直較為嚴峻,且近期又出現較多猴痘病例有關。

  

  

  

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