由於美聯儲鴿派加息削弱了美元，以及OPEC+仍將堅持原來的每日減產200萬桶的計劃，國際油價周三繼續上揚，創一周新高，錄得三連漲。不過，市場對美國經濟將陷入溫和衰退的擔憂和美國原油庫存增至22個月以來高位，限制了油價進一步反彈空間。但市場參與者在美聯儲貨幣政策會議前保持謹慎，或限制了油價上行空間。截止美國收盤，美國原油5月期貨收漲0.60美元，或0.86%，報70.03美元/桶，盤中最高觸及71.29美元/桶，最低跌至68.88美元/桶；布倫特原油5月期貨收漲0.70美元，或0.93%，報75.77美元/桶，盤中最高觸及77.07美元/桶，最低跌至74.49美元/桶。
儘管美聯儲仍然擔心通貨膨脹和勞動力市場的緊張，但由於最近美國一些銀行出現流動性問題，美聯儲僅溫和上調利率0.25個百分點。鮑威爾和其同事改變了加息50個基點的立場，並從貨幣政策聲明中刪除了“持續加息可能是合適”的措辭。這導致美國國債收益率暴跌，並削弱了美元。美元指數下跌0.73%，至102.42，該指數衡量美元對一籃子六種貨幣的價值。這對持有非美貨幣的原油買家而言更加便宜，從而支撐了以美元計價的原油等大宗商品。
與此同時，OPEC+將堅持原來的減產計劃也支撐了油價。OPEC+三名代表表示，儘管原油價格大幅下跌，但該組織仍將繼續執行減產200萬桶/日的協議，直到年底。去年10月，OPEC和以俄羅斯為首的盟友組成的OPEC+同意從11月到2023年底大幅減產200萬桶，儘管主要消費國要求增產。此前，俄羅斯副總理諾瓦克周二表示，俄羅斯將繼續將石油產量減少50萬桶/日，直到6月底。 其中一位代表說，“這隻是俄羅斯單方面減產，在年底之前，整個集團沒有任何變化。”OPEC+將於4月3日舉行包括俄羅斯和沙特在內的部長委員會線上會議，然後於6月4日在維也納舉行部長級全體會議。
此外，有關美國決策者討論如何超越國會以保護銀行的頭條新聞，以及有關第一共和銀行希望得到政府幫助的傳言獲得了極大的關註。此前，彭博社分享的消息稱，"美國官員正在研究他們可能暫時將聯邦存款保險公司（FDIC）的覆蓋範圍擴大到所有的存款，這是一個銀行聯盟所尋求的舉措，他們認為需要這樣做來避免潛在的金融危機。"這有利於市場情緒和原油等風險資產。值得註意的是，中國的《證券日報》提到，中國的流動性條件仍然充足，這也有利於風險偏好情緒。
然而，美聯儲激進抗擊通脹的行動可能使經濟陷入衰退，而最近由硅谷銀行和簽名銀行引發的銀行業動蕩加劇了這些擔憂，這限制了油價的反彈。美聯儲的主要任務是將通貨膨脹率降至理想的目標2%，這一任務沒有改變，美聯儲將為此“不惜一切代價”。美聯儲的點陣圖表明其在未來仍有可能再次加息。鮑威爾明確表示：“最近為輓救資產負債表規模擴大的商業銀行崩潰而提供流動性，但並不會因此改變貨幣政策立場。”在美聯儲鮑威爾明確表示至少今年不會降息後，標準普爾500指數已經回吐周二全部漲幅，因市場對美國經濟衰退的擔憂升溫。
美聯儲可能“低估”了銀行業危機的影響。凱投宏觀分析師Andrew Hunter在一份報告中表示，銀行業危機對經濟的影響可能比美聯儲官員預期的更糟。根據會後聲明，他表示，“官員們似乎已經判斷，最近的動蕩至少會對經濟活動造成一定影響。”但考慮到FOMC對2023年GDP增長的預測從0.5%略微下調至0.4%，“我們懷疑官員們低估了潛在的拖累。”Hunter稱，最近的事件增加了今年經濟衰退的可能性，“美聯儲將在今年年底前再次降息。”此外，花旗CEO表示，該行一直預計美國經濟將在下半年進入溫和衰退，最近幾周的情況讓經濟出現溫和衰退的可能性有所增加。
除此之外，美國財政部長耶倫的評論稱，他們不會考慮為所有未投保的銀行存款提供保險，這打壓了市場情緒。這一聲明與其此前言論自相矛盾，耶倫周二曾表示，政府將保護所有存款。耶倫周三在參議院撥款委員會面前作證時表示，我正在與金融穩定監督委員會密切合作，恢復將非銀行金融機構指定為系統性機構的能力，使其受到監管。一家小型或小區銀行的倒閉可能會引發銀行擠兌，就像一家大型銀行的倒閉一樣。我們可以在未來討論是否將美國聯邦存款保險公司存款保險限額提高到25萬美元以上。
此外，美國能源情報署（EIA）公佈的每周數據也限制了油價上漲。美國能源信息署（EIA）的最新數據顯示，截至3月17日當周，美國原油庫存增加111.7萬桶至4.812億桶，為2021年5月以來最高，預期減少156.5萬桶，前值增加155萬桶；汽油庫存減少640萬桶，錄得2021年9月3日當周以來最大降幅，預期減少167.7萬桶，前值減少206.1萬桶；精煉油庫存減少331.3萬桶，預期減少150萬桶，前值減少253.7萬桶；俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少106.3萬桶，前值減少191.6萬桶。美國上周戰略石油儲備（SPR）庫存維持在3.716億桶不變。此外，上周美國國內原油產量增加10萬桶至1230萬桶/日。數據顯示，自去年12月中以來，原油庫存基本一直在增加。瑞穗銀行能源期貨主管Bob Yawger說，“（庫存增加）顯然是多頭現在的擔憂，我們就是有大量的原油儲存，而且它不會很快消失，因為看起來我們一直在增加庫存。”
布油價格暴跌，縮小了大西洋(行情600558,診股)盆地與中東基準原油之間的價差，但未能激發亞洲煉油商的興趣。他們轉而購買打折後的俄羅斯原油，導致非洲供應過剩。過去兩周，布油暴跌逾10%，周一觸及70.12美元/桶的15個月低點，原因是投資者對歐美銀行業動蕩感到擔憂，而法國的罷工打擊了石油需求。但交易員們並未發現亞洲對西非原油的需求出現顯著上升，因為西非原油的價格仍遠高於俄羅斯原油，儘管它們相對中東原油的競爭力有所增強
美元指數
美元指數周三開盤後自103.265水平震蕩下行，併在美聯儲決議後加速跳水，觸及102.065的近七周低點，錄得五連跌，雖然美聯儲如期加息25個基點，但在美聯儲的聲明中，聯邦公開市場委員會（FOMC）成員暗示，鑒於最近金融業的動蕩，美聯儲即將暫停加息，這導致美債收益率暴跌，削弱美元吸引力。
荷蘭合作銀行分析師認為，聯邦公開市場委員會預計，銀行收緊信貸將為央行完成其餘的抗通脹工作。信貸緊縮是美聯儲新的貨幣政策工具。因此，我們將聯邦基金利率目標區間的預測從5.25-5.50%下調至5.00-5.25%。換句話說，我們現在預計只會再加息一次25個基點，而不是兩次。
美聯儲周三宣佈，在3月份政策會議上將聯邦基金利率上調25個基點，至4.75-5%區間，符合市場預期，為2007年10月以來的最高水平。在其政策聲明中，美聯儲放棄了「持續加息」的說法，並表示一些進一步的政策收緊可能是合適的。美國銀行系統“穩健且有韌性”，但近期事件將對經濟增長構成壓力。通脹仍處於高位，就業增長已經加快，速度強勁。將按計劃繼續縮減所持美國國債和抵押貸款支持證券。
美聯儲修訂的經濟預測摘要（SEP），即所謂的點位圖，顯示2023年底的政策利率中值為5.1%，與12月的預測相符。美聯儲對2024年底聯邦基金利率的中位數看法是4.3%，之前是4.1%。美聯儲對2025年底聯邦基金利率的中位數看法為3.1%，之前為3.1%。美聯儲對長期聯邦基金利率的看法中值為2.5%，之前為2.5%。美聯儲的預測意味著今年還要加息25個基點，2024年將降息75個基點。美聯儲下調美國今明兩年經濟增速：2023至2025年底GDP增速預期中值分別為0.4%，1.2%，1.9%（12月預期分別為0.5%，1.6%，1.8%）；2023至2025年底失業率預期中值分別為4.5%，4.6%，4.6%（12月預期分別為4.6%，4.6%，4.5%）；2023至2025年底核心PCE通脹預期中值分別為3.6%，2.6%，2.1%（12月預期分別為3.5%，2.5%，2.1%）。
鮑威爾主席在隨後的新聞發佈會上表示，考慮過暫停加息，但加息的決定得到了委員會很強的共識支持。貸款計劃有效地滿足了銀行的需求，所有儲戶的儲蓄都是安全的，將加強對銀行業的監管。在評估是否需要進一步加息時，將特別關註信貸緊縮的影響，如果需要將利率上調至高於預期，我們會那樣做。原則上可以將銀行業壓力視為等同於加息；美聯儲官員預計今年不會降息。通脹遠高於2%的長期目標，距離達到該目標還有很長的一段路要走，仍然致力於將通脹率壓低至2%。政策制定者普遍預計經濟增長將繼續遲滯，幾乎所有FOMC委員都認為經濟增長存在下行風險。
技術分析
美國原油
日圖：保利加通道下滑，油價向中軌回升；14和20日均線看跌；隨機指標進入超買區。
4小時圖：保利加通道上揚，油價跟隨上軌發展；14和20均線看漲；隨機指標走低。
1小時圖：保利加通道上揚，油價靠近中軌發展；14和20小時均線看漲；隨機指標走高。
綜述：預計日內油價將在68.90-71.30區間內震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關註3月23日高點70.45，突破後將上探3月14日低點70.80，然後是3月22日高點71.30和2022年12月7日低點71.75，以及3月15日高點72.55和2月3日低點73.10；而下方支持留意3月21日高點69.70，跌破後將下探3月22日低點68.90，然後是3月20日高點67.90和3月21日低點66.90，以及3月19日低點66.50和2021年12月20日低點66.10。
布倫特原油
日圖：保利加通道下滑，油價向中軌回升；14和20日均線看跌；隨機指標走高。
4小時圖：保利加通道上揚，油價跟隨上軌發展；14和20均線看漲；隨機指標走低。
1小時圖：保利加通道上揚，油價靠近中軌發展；14和20小時均線看漲；隨機指標走高。
綜述：預計日內油價將在74.50-77.60區間內震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關註3月14日低點76.85，突破將上探3月22日高點77.10，然後是1月5日低點77.60和3月13日低點78.30，以及3月15日高點78.70和2月6日低點79.10；而下方支持留意3月23日低點75.70，跌破將下探3月21日高點75.40，然後是3月22日低點74.50和3月20日高點73.90，以及3月21日低點72.80和2021年11月26日低點72.10。
周四關註：
美國每周申請失業金人數
美國第四季度經常帳
美國2月新屋銷售
美國3月堪薩斯聯儲製造業指數
All Rights By 財經都知道 © 2020
Post a comment