周二(11月29日)亞洲時段,現貨黃金震蕩微漲,目前交投於1740.91美元/盎司附近,地緣局勢和全球經濟衰退擔憂,仍給金價提供支撐,但隔夜金價沖高回落,受到美聯儲官員鷹派講話的影響,美元指數守住了200日均線關鍵支撐,並展開反彈,美元指數短線看漲信號有所增加,對金價打壓明顯,投資者需要提防金價後市轉跌的可能性,短線關註9月12日高點1735和21日均線1726.90附近支撐。

布拉德和紐約聯儲主席威廉姆斯周一均表示,對抗通脹還有很長的路要走;布拉德表示,“在明年一整年和2024年,利率應該保持在高位”。

本交易日美國經濟數據較少,留意美國11月諮商會消費者信心指數的表現;另外,需要關註歐元區11月經濟景氣指數、德國11月CPI年率初值的表現,關註英國央行官員講話和北約外長會議。

澤連斯基警告民眾,俄羅斯導彈將持續打擊烏克蘭基礎設施

地緣局勢方面,烏克蘭總統澤連斯基警告烏克蘭民眾,預計未來一周將是寒冷且黑暗的殘酷考驗,他預測俄羅斯將對基礎設施進行更多攻擊,在俄軍用完導彈之前不會停止。金價仍受到地域局勢的支撐。

自10月初以來,俄羅斯幾乎每周都在對烏克蘭的能源基礎設施進行大規模導彈轟炸,隨著破壞的積累和寒冷的冬天來臨,每一波轟炸的影響愈來愈大。

澤連斯基在晚間視頻講話中說,他預計本周會有新的轟炸,可能和上周的攻擊一樣嚴重;上周的攻擊是迄今為止最嚴重的一次,造成數百萬人沒有暖氣、缺水或缺電。

俄羅斯承認襲擊目標是烏克蘭的基礎設施,烏克蘭方面指控這是為了傷害平民,構成戰爭罪。莫斯科否認意圖傷害平民,但上周表示,除非烏克蘭屈服於俄羅斯的要求,否則平民的苦難不會結束。

在烏克蘭首都基輔,大雪紛飛,氣溫降至冰點附近,因俄羅斯空襲中斷電力供應和供暖,基輔及周邊地區數以百萬計的民眾陷於困境。

烏克蘭國家電網運營商Ukrenergo周一表示,由於在修複能源基礎設施方面遭遇挫折,不得不在全國各地再度實施定期緊急停電。

Ukrenergo指出,幾座發電站的發電機組被迫緊急關閉,而隨著冬季降雪天氣的到來,電力需求一直在上升。

在烏克蘭東部的前線,俄羅斯軍隊撤退數月之後,冬季的來臨將讓這場衝突進入新階段,雙方沿著重重設防的陣地展開了激烈的塹壕戰。

英國11月零售銷售下滑,悲觀情緒升溫

經濟前景方面,周一公佈的一項調查結果顯示,英國11月零售銷售有所下滑,店家正為12月生意困頓預作准備,因生活成本危機令消費者大受衝擊。這給金價提供一下避險支撐。

英國工業聯盟(CBI)公佈,10月零售銷售差值從10月的正18降至本月的負19。對未來一個月的銷售預期降至2021年3月以來的最低點,當時英國在新冠疫情期間仍受到廣泛的公衛限制。

本月向供應商下的訂單枯竭,零售商認為下個月改善的希望渺茫。

總的來說,這項調查與其他指標相呼應,這些指標顯示英國的消費者正在與飆升中的通脹作鬥爭,英國10月通脹率達到11.1%,創41年來的紀錄新高。

CBI的首席經濟學家Martin Sartorius說:“由於英國繼續受到經濟逆風的衝擊,零售商感到寒冷並不奇怪。”

CBI的季度投資意向指數也在周一公佈,該指數降至2020年5月以來的最低點,當時大部分經濟在第一次新冠封鎖下處於停滯狀態。

美聯儲威廉姆斯稱需繼續加息以遏制通脹

美聯儲官員講話方面,紐約聯儲主席威廉姆斯和聖路易斯聯儲總裁布拉德都發表了比較鷹派的講話,給美元提供支撐,進而打壓金價。

紐約聯儲主席威廉姆斯周一稱美聯儲需要進一步加息,但並未透露他對加息步伐和終端利率的看法,但稱,隨著通脹壓力緩解,2024年有可能降息。

“我確實認為我們需要在一段時間內保持限制性政策;我預計這種情況至少會持續到明年,”他在紐約經濟俱樂部舉辦的一個線上活動上表示。他並指出,借款成本需要上升,以降低目前過高的通脹。“我確實認為可能在2024年的某個時間點,我們將開始降低名義利率,因為通脹在下降。”

美聯儲今年在抗擊通脹的行動中大幅提高短期借貸成本。按照美聯儲青睞的衡量標準,今年一整年,通脹率一直處於超過2%目標三倍的水平。

雖然威廉姆斯指出有跡象顯示降低通脹的努力取得一些進展,但他稱需要進一步加息。“利率需要升至多高,將取決於經濟和通脹如何演變。”

威廉姆斯是負責制定利率的聯邦公開市場委員會(FOMC)的副主席,該委員會將於12月13-14日舉行下一次政策會議。美聯儲在過去的四次政策會議上連續加息75個基點,指標利率目標區間目前在3.75%-4.00%。

美聯儲官員在11月會議上和此後的發言中都表示,隨著此輪加息行動接近終點,他們可能會找到放緩借貸成本上升步伐的空間。這為美聯儲在下次會議上加息50個基點打開大門。

威廉姆斯並未就他傾向的12月會議加息幅度,以及聯邦基金利率最終水平給出指引,大多數決策者在9月預計聯邦基金利率峰值在4.5%-5.0%。

但值得註意的是,他並未駁斥認為美聯儲下個月可能會放慢行動速度的看法。

威廉姆斯表示,預計今年和明年經濟將錄得小幅正增長,到明年底,失業率可能會從目前的3.7%上升到4.5%-5.0%。

他稱,經濟衰退仍不是他的基線預測的一部分,但風險偏下行。他在正式講話後向記者表示,經濟面臨的風險偏向下行,並表示,根據他的預測,經濟活動特別容易受到可能導致國家陷入衰退的衝擊影響。

同時,全球增長放緩和供應鏈改善應有助於降低通脹。9月,美聯儲青睞的通脹指標--個人消費支出(PCE)物價指數環比漲幅為6.2%,威廉姆斯稱,到2022年年底,該指標料降至5.0%-5.5%,明年料降至3.0%-3.5%。

威廉姆斯還表示,在美聯儲採取行動之際,債券市場一直顯示出不錯的韌性。(完)

美聯儲布拉德:加息還有一段路要走,高利息需持續明年一整年直到進入2024年

聖路易斯聯儲主席布拉德周一表示,美聯儲需要進一步提高利率,然後在整個明年直到2024年保持利率,以控制通脹,使其回落到聯儲2%的目標。

布拉德在接受MarketWatch採訪時說:“我們要達到限制性水平還有一段路要走,”他重申了他所確信的,即美聯儲的目標政策利率至少需要從目前的3.75%-4.00%的水平上升到5.00%和5.25%之間,才能“足夠具有限制性”以降低通脹。

布拉德說,一旦達到足夠高的水平,考慮到通脹的歷史行為,利率將“必須在2023年全年且直到進入2024年一直保持在那裡”。

美聯儲今年已經將其政策利率提高了375個基點,這是自1980年代初以來最快的緊縮速度,因為它試圖抑制頑固的高通脹。按照聯儲的首選通脹指標,目前通脹率是美聯儲目標的三倍多。

布拉德說:“我們希望比1970年代更早地控制住通脹,”他指出,他更希望在短期內提高政策利率,以便為明年的價格壓力消退創造條件。

然而,布拉德還重覆了本月早些時候發表的評論,即他將在即將舉行的政策會議上,將利率提高多少的問題交由美聯儲主席鮑威爾決定。

美聯儲12月加息75個基點的預期回升

據CME“美聯儲觀察”:美聯儲12月加息50個基點至4.25%-4.50%區間的概率為67.5%(前一日為75%),加息75個基點的概率為32.5%(前一日為25%);到明年2月累計加息75個基點的概率為32%,累計加息100個基點的概率為50.9%,累計加息125個基點的概率為17.1%。

美元指數守住200日均線,並展開反彈

美元周一探底回升,早些時候一度下跌0.77%失守200日均線105.38至105.31,當時金價一度漲至1760上方,創一周新高至1763.63美元/盎司,但隨後美元指數扭跌微漲,因為美聯儲官員提出了進一步加息的理由,美元指數周一收報106.66,漲幅約0.5%。金價周一最終由漲轉跌,收報1741.24美元/盎司,跌幅約0.67%。

需要提醒的是,美元不僅守住了200日均線的關鍵位置支撐,也是近三個月低點支撐所在,併在該附近展開反彈,留下了較長的下影線,增加了短線見底信號,局部有形成“W”底的可能性,後市美元有望轉向多頭,這令金價短線面臨的下行壓力有所增加。

當然,如果美元指數跌破200日均線支撐,則有望給金價漲向1800關口提供機會。

美聯儲主席鮑威爾周三(11月30日)的評論將受到關註,以瞭解關於進一步緊縮的任何新信號,美國11月的關鍵就業數據也將在周五公佈。

FXStreet.com的高級分析師Joseph Trevisani稱:“市場期望值已經達到了一定的高度。他們知道美聯儲要加息,這是一切背後的原因,但他們不確定加多少或加到什麼時候。”

歐洲央行行長拉加德稱通脹尚未觸頂,甚至可能比預期還高

歐洲央行行長拉加德等官員周一的講話也比較鷹派,中長線對金價不利。

歐洲央行行長拉加德周一表示,歐元區通脹尚未觸頂,而且有可能比目前預期的還要高,暗示未來還會進行一系列加息。

此番發言,加上荷蘭央行行長暨歐洲央行管委克諾特稍早的發言,可能會降低人們對歐洲央行未來會採取更加溫和的加息路徑的臆測。

上月,歐元區通脹年率達到創紀錄的10.6%,但接受路透訪查的經濟學家預計,將於本周公佈的11月初值料顯示,通脹率將下降至10.4%。

與一些投資者,甚至是副行長德金多斯(Luis de Guindos)相反,拉加德淡化了對物價增長已經觸頂的預期。

拉加德在歐洲議會上表示:“我們沒有看到那些會讓我認為我們已經達到通脹峰值,並且通脹將在短期內回落的因素或方向。”

她補充稱,歐洲央行的經濟學家們仍然看到了明顯的“上行”風險,這是一個金融術語,是指通脹數據可能高於預期的風險。

接受路透訪查的經濟學家認為,歐元區今年通脹率料為8.5%,明年為6.0%,2024年為2.3%,最終在2025年回落到歐洲央行的2%目標。

歐洲央行兩位頗具影響力的決策者,施納貝爾和連恩目前對通脹和利率前景看法不一,讓投資者難以判斷歐洲央行的下一步政策舉措。

拉加德贊揚了連恩和施納貝爾之間的辯論,她稱這兩個問題都取決於一些變量,包括薪資和通脹預期。

但她補充稱,她認為進一步加息“還有一段路要走”。“我們顯然必須繼續提高利率......雖然我不想對未來做太多預測,但我的看法是,我們仍有一段路要走。”

克諾特的講話則更為直白,稱歐洲央行執委帕內塔(Fabio Panetta)最近幾周所表達的對“過度緊縮”的擔憂是一個“笑話”。

他在一個會議上表示:“我們仍處於僅僅是撤走寬鬆政策、撤走刺激的過程中,所以現在就談論過度緊縮的風險,這有點像一個笑話。”

他還敦促人們謹慎對待歐洲央行對未來幾年通脹率迅速下降的預期,以及即將出現經濟衰退的前景,同時對薪資推高價格的風險提出警告。

整體來看,儘管地緣局勢擔憂和全球經濟衰退還吸引逢低買盤支撐,上方留意10日均線1750關口附近阻力,但美聯儲官員的鷹派講話給美元提供支撐,對金價形成打壓,美元的探底回升甚至令金價面臨進一步回調風險,下方關註1616-1786漲勢的38.2%回撤位1721.91和100日均線1712.07附近支撐。當然,對於中線走勢,投資者本周需要重點關註美聯儲主席鮑威爾的講話、美國10月PCE數據和非農就業報告的表現。

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