星莫傳媒：近期日經指數基本面與技術面淺析-5月25日

恆生指數從2023年5月17日給到歷史級別新高，最近兩天又對下回落，現在在前高附近震蕩整理，展開多空爭奪的形態！我們從近期基本面與技術面兩個方向分別淺析一下日經指數的強勢對上破位後小回落的邏輯。

以下是近期日經指數幾大消息面影響事件：

東京外匯市場上，在美聯邦債務上限談判不見任何進展，避險性美元走高的背景下，美元匯率保持強勁的走勢。日元匯率方面，在美國長期利率上升以及日本股市回落調整的強弱材料綜合作用下，美元兌日元匯率維持在138日元一線小幅震蕩收盤。關於美國債務上限問題上財政部長耶倫再次警告稱，美債最早可能在6月1日出現違約。前一天，拜登總統和美國眾議院議長麥卡錫進行了會晤，但沒有達成具體協議。有市場分析表示，雖然在最後期限（即所謂的X日）到來之前雙方將達成某種妥協協議，但在這個過程中因美國國債收益率上升和以及日本央行的動向可能為市場提供跟多的材料。 一旦在未來幾周內金融市場大幅崩潰，則外匯市場上日元的空頭頭寸將遭到壓縮，美元兌日元匯率大概率將大幅下跌。根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）發佈的IMM持倉報告顯示，日元超賣現象已經有所放緩，但仍處於歷史高位。由於日本央行維持寬鬆金融政策立場，加上岸田政府的能源措施，使得日元匯率已經來到自去年12月以來的新高。

東京證券市場，在連續8個交易日上漲之後，受短期資獲利了結離場的驅動下，日經平均指數高開高走之後尾盤大幅回落，最後在低於前一日結算價100日元的30900日元一線附近收盤。昨天的美股市場上，在美聯邦債務上限問題的不確定性影響下，濃厚的避險氛圍導致NY道瓊斯指數連續小幅下跌。但東京市場早盤卻依舊維持連續上張的勢頭，日經平均指數高開高走之後，一度上升至31300日元一線的日內高點。但下午開盤後隨著獲利了結交易逐漸占據上風，大盤在盡數回吐了上午的漲幅後，尾盤更是進一步下跌之前一天結算價以下水平。日經平均指數此前連續8天上漲的幅度超過了1900日元，對於市場過熱的警惕感以及現貨股市場上鋼鐵和汽車等權重股的下跌都是日本股市出現調整的只要原因。進入歐美交易時間，由於債務上限談判充滿不確定性，美股早盤開盤後不久便開始下跌。而眾議院議長麥卡錫表示 "雖然沒有達成協議，但雙方取得了前所未有的進展"，一度使得跌幅有所縮小。但是尾盤有報道稱參與債務上限談判的各方之間仍存在相當大的差距，後美股市場再度擴大了跌幅，NY道瓊斯指數連續下跌至33000美元一線收盤。日經指數期貨也終於在連續8天上漲後晚盤迴落至30700日元一線附近收盤。

綜合日本廣播協會等多家日本媒體報道，由於美歐持續加息引發市場對經濟放緩的擔憂，近期海外投資者資金持續流向東京股市。

此外，美國聯邦政府債務上限問題也在影響市場。美國總統、民主黨人拜登和眾議院議長、共和黨人麥卡錫定於當地時間22號就債務上限問題進行會談。市場預計會談將再次陷入困境，導致資金逃嚮日本股市。

據共同社報道，關於日經指數未來的走向，業內人士指出，日經指數連日持續上漲，未來出現回落也並不奇怪。

從以上基本面變化來看，近期日經股指和納斯達克指數的大漲大概率還是短線資金的追漲殺跌導致的，相對而言全球市場的大基本面並沒有明顯走強！所以未來一段時間，對於消息面的解讀，更重要的是關註利空消息， 對於行情的影響能否利空兌現轉利多！

上圖是日經指數日線別K線圖疊加最近2022年3月的底部對上黃金分割和斐波那契數列參數均線和其他指標

上圖是日經指數周線別K線圖疊加最近2022年3月的底部對上黃金分割和斐波那契數列參數均線和其他指標

上圖是日經指數月線別K線圖疊加2008年底部對上黃金分割和斐波那契數列參數均線和其他指標

技術面分析：1，日線級別，近期最高點之前的連續跳漲，更像是多頭在釋放多頭動能，之後大概率保持大震蕩走勢；2，周線級別，連續多個周線收陽，說明多頭力量難以持續；3，月線級別，從2021年2月至今，整體都是相對高位的區間大震蕩整理，並沒有明顯對上打開空間的形態呈現！

——————————————

聲明|免責條款

免責聲明：本文由星莫傳媒所提供。文中任何觀點、新聞、研究產品、分析、報價或其他信息等。不能視為適合客戶或是基於客戶個人情況考量的建議。僅供學習參考，不具備投資指導建議。